A ALLOS S.A. (ALOS3) anunciou ao mercado nesta sexta-feira, 10 de abril de 2026, a celebração de um Memorando de Entendimento (MOU) com a Kinea Investimentos para a criação de um novo fundo de investimento imobiliário: o Kinea ALLOS Malls FII. A operação marca uma aliança estratégica entre duas gigantes do setor e prevê uma captação bilionária via oferta pública.
O fundo será cogerido por ambas as empresas e terá como foco a aquisição de participações em ativos maduros do portfólio da ALLOS. A expectativa é que a oferta primária de quotas movimente entre R$ 789,5 milhões (mínimo) e R$ 1,97 bilhão (máximo), com um cap rate médio estimado em cerca de 9,5%.
Detalhes da Operação e Portfólio Alvo
A captação de recursos será destinada à compra de fatias em shoppings consolidados. O portfólio inicial do fundo deve incluir participações nos seguintes ativos:
- Shopping Metrô Santa Cruz: 49,0% a 100,0%
- Caxias Shopping: 65,0%
- Bangu Shopping: 4,5% a 53,0%
- Shopping Parangaba: 12,0% a 40,0%
- Plaza Sul Shopping: 11,0% a 50,1%
- Shopping Villa-lobos: 10,0% a 12,0%
- Shopping Tamboré: 5,0% a 15,0%
As porcentagens finais dependerão do volume total captado durante a oferta de quotas no mercado.
Estrutura de Pagamento e Gestão
A ALLOS informou que o preço de aquisição dos ativos será liquidado de forma híbrida. Cerca de 80% do valor será pago à vista — incluindo uma parcela em dinheiro e a manutenção de uma participação de 24% da própria ALLOS como cotista do fundo. Os 20% restantes serão pagos a prazo, divididos em três parcelas anuais (aos 24, 36 e 48 meses após a liquidação da oferta).
A companhia manterá a administração dos shoppings e terá participação igualitária na gestão do fundo. O acordo estabelece ainda exclusividade recíproca entre ALLOS e Kinea para esta operação até o final de 2026.
O que muda para os investidores
A criação desta nova vertical de negócios é vista como um movimento estratégico para destravar valor e gerar receitas recorrentes para a ALLOS. Confira os principais impactos:
- Nova Receita: A ALLOS passa a gerar renda através da gestão de ativos e taxas de administração do fundo.
- Ciclo de Crescimento: A estrutura permite a reciclagem de capital (venda de fatias de ativos maduros) para reinvestimento ou redução de alavancagem, sem comprometer a política atual de dividendos aos acionistas.
- Direitos de Preferência: O novo fundo terá direito de primeira oferta sobre ativos da ALLOS e poderá participar conjuntamente em futuras aquisições.
- Eficiência Operacional: A parceria com a Kinea fortalece a presença da companhia no mercado de capitais e atrai uma base diversificada de investidores de FIIs.
A conclusão definitiva da transação ainda depende do cumprimento de condições precedentes, como o exercício de direitos de preferência por eventuais sócios nos empreendimentos listados.
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