Azul acelera plano de voo para saída do Chapter 11

A Azul S.A. (B3: AZUL53, OTC: AZULQ) deu um passo decisivo em seu processo de reestruturação financeira global. Em fato relevante publicado nesta terça-feira, 3 de fevereiro de 2026, a companhia anunciou o lançamento de uma oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias, com o objetivo de captar novos recursos e capitalizar créditos derivados do financiamento DIP (Debtor in Possession).

A operação está estruturada para captar até US$ 952,25 milhões (aproximadamente R$ 5,01 bilhões, considerando a taxa de câmbio atual). Os recursos serão prioritariamente destinados ao resgate de notas DIP e para fins corporativos gerais, servindo como pilar central para a implementação do plano de reestruturação aprovado no âmbito do Chapter 11 nos Estados Unidos.

Grupamento de Ações: Proporção de 75 para 1

Como parte da organização de sua estrutura de capital, a administração da Azul convocou uma Assembleia Geral Extraordinária para o dia 12 de fevereiro de 2026. A pauta principal é o grupamento da totalidade das ações ordinárias na proporção de 75 para 1. Caso aprovado, o grupamento será concluído antes da data de liquidação da oferta, ajustando o valor patrimonial e a negociabilidade do ativo no mercado secundário.

O preço estimado por ação na oferta, já refletindo os efeitos do grupamento, é de aproximadamente R$ 0,000110 (ou R$ 190,38 por lote de 1.727.900 ações pós-grupamento), sujeito a ajustes cambiais na data final do procedimento de alocação.

Apoio Estratégico: United Airlines e Investidores de Backstop

A viabilidade da capitalização é assegurada por compromissos firmes de investimento. A United Airlines, Inc. (United) assumiu o compromisso de subscrever US$ 100 milhões em ações, condicionado à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

Além da United, um grupo de investidores compromitentes (Backstop Investors) garantiu a subscrição de até US$ 750,75 milhões, com um potencial incremento de US$ 101,5 milhões. A operação conta com a coordenação do UBS BB e envolverá a capitalização de Senior Notes com vencimentos em 2028, 2029 e 2030 (Notas 1L e 2L), emitidas pela Azul Secured Finance LLP.

Detalhes Operacionais e Cronograma

A oferta será realizada sob o rito de registro automático na CVM e contará com o seguinte cronograma estimado:

  • Período de Subscrição Prioritária: De 3 a 10 de fevereiro de 2026.
  • Segunda Data de Corte: 9 de fevereiro de 2026.
  • Procedimento de Alocação (Bookbuilding): 11 de fevereiro de 2026.
  • Liquidação das Ações: 19 de fevereiro de 2026.
  • Início das Negociações (Novas Ações): 20 de fevereiro de 2026.

A Azul reforça que o direito de prioridade é garantido aos acionistas atuais, proporcionalmente às suas participações, visando mitigar a diluição. Entretanto, investidores que realizaram vendas a descoberto nos cinco pregões anteriores ao anúncio estarão impedidos de participar da subscrição, conforme as normas vigentes da Resolução CVM 160.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.