Azul avança em reestruturação com oferta primária de capital

A Azul S.A. (B3: AZUL53, OTC: AZULQ) oficializou nesta terça-feira, 3 de fevereiro de 2026, o lançamento de uma robusta oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias. A operação, que ocorre no contexto da reestruturação sob o Chapter 11 do Código de Falências dos Estados Unidos, visa captar novos recursos e permitir a capitalização de créditos oriundos do financiamento DIP (Debtor in Possession).

O montante total estimado da oferta é de até R$ 5.010.733.253,58, o equivalente a aproximadamente US$ 952,25 milhões, considerando a taxa de câmbio PTAX de R$ 5,2620. A distribuição será realizada sob o rito de registro automático na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Compromissos estratégicos e participação da United Airlines

Para garantir a viabilidade da captação, a Azul firmou compromissos de investimento relevantes:

  • United Airlines: A companhia norte-americana assumiu o compromisso de subscrever US$ 100 milhões em ações, condicionado à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
  • Investidores Compromitentes: Um grupo de investidores garantiu a subscrição de até US$ 750,75 milhões (Backstop), com possibilidade de um incremento adicional de US$ 101,5 milhões.

Grupamento de ações e estrutura da oferta

A companhia convocou uma Assembleia Geral Extraordinária para o dia 12 de fevereiro de 2026 para deliberar sobre o grupamento de ações na proporção de 75 para 1. Caso aprovado, o grupamento será concluído antes da liquidação da oferta, ajustando o preço por ação e a quantidade de ativos entregues aos investidores.

Devido a limitações operacionais do sistema da B3 para processar frações monetárias inferiores a um centavo, a oferta foi estruturada em "Cestas de Ações" e "Lotes de Ações", cada um composto por 129.592.500 papéis (pré-grupamento).

Cronograma e Destinação dos Recursos

Os recursos líquidos captados serão destinados prioritariamente ao resgate total ou parcial das Notas DIP. Eventual saldo remanescente será utilizado para fins corporativos gerais, visando a sustentabilidade do plano de negócios da Azul.

Confira as principais datas estimadas:

  • 10 de fevereiro: Encerramento do período de subscrição prioritária para acionistas.
  • 11 de fevereiro: Realização do procedimento de alocação (Bookbuilding).
  • 19 de fevereiro: Data de liquidação física e financeira da oferta.
  • 20 de fevereiro: Início das negociações das novas ações na B3.

A coordenação da oferta está a cargo do UBS BB Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.. A Azul ressalta que o investimento em ações representa um risco de renda variável, especialmente no contexto de uma reestruturação financeira complexa.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.