A Terra Investimentos manteve intacta a carteira semanal de ações para o intervalo de 23 a 30 de outubro. A lista segue com Marcopolo (POMO4), Cemig (CMIG4), Telefônica Brasil (VIVT3), MBRF (MBRF3) e Suzano (SUZB3), sem entrada ou saída de papéis em relação à semana anterior. O desempenho acumulado em 12 meses é o que sustenta a permanência: 77,08%, contra 40,90% do Ibovespa na mesma base de comparação.
O recorte curto conta outra parte da história. Até o fechamento de quinta-feira (22), a seleção rendeu 1,53%, enquanto o índice da B3 recuou 0,10%. Entre uma semana de ganho pequeno em termos absolutos e um ano de vantagem larga, a diferença de escala é o ponto que ajuda a interpretar o que esse portfólio entrega — e qual tipo de risco ele embute.
As cinco ações e o retorno de cada uma na semana
| Empresa | Ticker | Variação até 22/10 |
|---|---|---|
| Marcopolo | POMO4 | não informado |
| Cemig | CMIG4 | não informado |
| Telefônica Brasil | VIVT3 | +6,28% |
| MBRF | MBRF3 | -1,08% |
| Suzano | SUZB3 | não informado |
Telefônica Brasil foi o destaque positivo do período, com 6,28% de alta. Na ponta negativa, MBRF recuou 1,08%. Os retornos individuais de Marcopolo, Cemig e Suzano na semana não foram divulgados pela casa.
Duas janelas, dois resultados
| Horizonte | Carteira Terra | Ibovespa |
|---|---|---|
| Semana até 22/10 | +1,53% | -0,10% |
| 12 meses | +77,08% | +40,90% |
Uma carteira de cinco nomes tende a apresentar dispersão maior de resultado do que um índice amplo, porque cada posição responde por uma fatia relevante do total. O efeito aparece nos dois sentidos: na semana, a alta de 6,28% de Telefônica Brasil conviveu com a queda de 1,08% de MBRF dentro do mesmo portfólio, e o saldo ficou em 1,53%.
O número de 12 meses, por sua vez, foi construído em um período de valorização expressiva do próprio índice, que subiu 40,90% na mesma janela. Em ambientes de alta generalizada, seleções concentradas tendem a capturar com mais intensidade o movimento de poucos papéis vencedores — o que amplia o retorno e, na mesma medida, o grau de dependência de cada nome da lista.
O que a manutenção da lista muda na prática
A ausência de alterações tem consequência direta para quem acompanha o portfólio: a base de comparação da semana anterior permanece válida, sem trocas que interrompam a série histórica da carteira. A janela atual termina em 30 de outubro, quando a casa divulga nova avaliação da composição.
Até lá, dois pontos merecem atenção. O primeiro é o corte dos números: os 1,53% da carteira e os -0,10% do Ibovespa têm como referência o fechamento de 22 de outubro, de modo que os pregões seguintes ainda não estão refletidos nesses percentuais. O segundo é a assimetria de prazo — um resultado de 12 meses e outro de sete dias medem coisas diferentes, e compará-los ajuda a separar o que vem da seleção de papéis do que é oscilação de curtíssimo prazo.
Concentração: o que o número de 12 meses não mostra
Com cinco papéis, quem usa carteiras concentradas como referência fica exposto ao risco idiossincrático — a parcela do retorno que depende de eventos específicos daquela empresa, e não do mercado como um todo. Quanto menor o número de posições, maior o peso de cada nome nesse efeito. No índice, os 40,90% em 12 meses vieram de dezenas de empresas; na carteira, os 77,08% vieram de cinco.
A repetição da lista por mais uma semana mantém o mesmo perfil de exposição. É esse desenho — e não apenas o percentual acumulado — que dimensiona o risco assumido no intervalo, e é ele que será testado novamente até o fechamento de 30 de outubro.