O Grupo Casas Bahia S.A. (B3: BHIA3) anunciou a conclusão da segunda oferta pública de cotas do GCB Fornecedores FIDC (CNPJ 61.799.604/0001-34), captando R$ 200 milhões em 24 de março de 2026. Essa operação faz parte do Plano de Transformação da Estrutura de Capital da companhia, visando otimizar a gestão de risco sacado com fornecedores.
Detalhes da Emissão
A estruturação foi realizada pela BUK Partners Ltda., com gestão pela Riza Crédito Estruturado Gestora de Recursos Ltda. e distribuição pela Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
- Cotas sênior: R$ 120 milhões, remuneração CDI + 4,5% a.a., prazo de 24 meses (amortização a partir do 19º mês).
- Cotas subordinadas mezanino: R$ 40 milhões, remuneração CDI + 7,25% a.a., mesmo prazo.
- Cotas subordinadas júnior: R$ 40 milhões, integralizadas pela própria Casas Bahia.
Com a primeira emissão, o FIDC agora soma R$ 755 milhões: R$ 448 milhões em sênior, R$ 153,5 milhões em mezanino e R$ 153,5 milhões em júnior. O fundo é garantido por recebíveis de cartão de crédito não performados de e-commerce e lojas físicas.
Contexto Estratégico
A transação alinha-se à redução de alavancagem vista no 4T25, passando da fase de transformação para otimização. A companhia busca diversificar fontes de financiamento, reduzir spreads e melhorar resultados financeiros e geração de caixa.
O que muda para investidores
Para acionistas da BHIA3, a operação sinaliza fortalecimento da estrutura de capital, potencialmente elevando eficiência operacional e caixa livre. Cotas sênior e mezanino foram distribuídas integralmente a investidores de mercado, reforçando confiança no veículo. A Casas Bahia manterá o mercado informado sobre desdobramentos, conforme normas da CVM.
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