A Eletrobras (ELET3, ELET6), por meio de sua controlada Axia Energia, comunicou ao mercado a aprovação de sua 8ª emissão de debêntures simples. O Conselho de Administração deu sinal verde para uma captação inicial de R$ 1,6 bilhão, que pode alcançar o montante total de R$ 2 bilhões caso o lote adicional de 25% seja exercido durante o procedimento de bookbuilding.

A operação é do tipo quirografária (que não oferece garantia real, mas tem preferência sobre acionistas) e as debêntures são incentivadas, contando com o benefício fiscal da Lei 12.431, o que geralmente atrai o interesse do mercado pela isenção ou redução de alíquotas de Imposto de Renda.

Detalhes das Séries e Remuneração

A captação foi estruturada em até três séries, com prazos distintos para atender diferentes perfis de maturidade de dívida:

  • 1ª Série: Vencimento em 7 anos (2033), com pagamento único (bullet). Remuneração estimada em NTN-B 2032 + 0,90% ou IPCA + 6,80% ao ano.
  • 2ª Série: Vencimento em 10 anos (2036), também com amortização bullet. Remuneração estimada em NTN-B 2035 + 0,77% ou IPCA + 6,80% ao ano.
  • 3ª Série: Vencimento em 15 anos (2041), com amortizações anuais a partir do 13º ano. Remuneração estimada em NTN-B 2040 + 0,50% ou IPCA + 6,90% ao ano.

O que muda para os investidores

Para o investidor, o movimento reforça a estratégia de otimização da estrutura de capital da Eletrobras e sua capacidade de captação para projetos de infraestrutura sob a marca Axia Energia. Como os títulos são incentivados, eles possuem um componente de rentabilidade real atrativo, especialmente em cenários de inflação persistente, dado que são indexados ao IPCA.

É importante ressaltar que a oferta é destinada exclusivamente a investidores profissionais e será realizada sob o rito de registro automático na CVM (Comissão de Valores Mobiliários). O pagamento de juros para todas as séries será semestral, sem período de carência.

Impacto na Companhia

O sucesso da operação, liderada pelo Vice-Presidente Financeiro e de RI, Eduardo Haiama, permitirá à AXIA Energia alongar o perfil de seu endividamento com taxas competitivas atreladas ao mercado de capitais. O modelo de "vasos comunicantes" adotado na emissão permitirá que a companhia ajuste o volume captado em cada série de acordo com a demanda apurada junto aos investidores durante o leilão.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.