O que foi anunciado
A Sendas Distribuidora S.A., controladora do Assaí (ASAI3), informou em fato relevante divulgado em 17 de setembro de 2026 que concluiu seu 1º Programa de Aquisição Facultativa de debêntures e, na mesma data, aprovou um 2º programa de mesmo porte, no valor total de R$ 200.000.000,00, segundo o documento.
O primeiro programa, aprovado pelo Conselho de Administração em 27 de abril de 2026, foi encerrado após atingir o limite financeiro de R$ 200 milhões, com a aquisição de 195.201 debêntures entre a 2ª, 8ª, 9ª, 10ª, 11ª, 12ª e 13ª emissões da companhia. As debêntures recompradas foram e serão canceladas, conforme o caso.
Já o novo programa — o 2º Programa de Aquisição Facultativa — foi aprovado para manutenção em tesouraria e posterior cancelamento das debêntures adquiridas.
Mecânica do novo programa
As condições do 2º programa estão detalhadas no Anexo I do fato relevante:
- Valor total: R$ 200.000.000,00 (duzentos milhões de reais)
- Emissões e séries elegíveis: 2ª série da 2ª emissão; 1ª e 2ª séries da 8ª emissão; e 9ª, 10ª, 11ª, 12ª e 13ª emissões
- Prazo: conclusão em até 90 dias a contar de 21 de setembro de 2026, ou seja, até 20 de dezembro de 2026 (inclusive), ou até o consumo integral dos recursos, o que ocorrer primeiro
- Preço: as aquisições não serão realizadas por preço superior ao valor nominal atualizado de cada debênture
- Intermediárias: Ativa Investimentos S/A Corretora de Títulos, Câmbio e Valores e XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Serão adquiridas tantas debêntures quantas forem necessárias, conforme disponíveis para aquisição por meio da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, indistintamente entre as séries e emissões do programa.
Debêntures em circulação e em tesouraria
O documento detalha a quantidade de debêntures em circulação e já mantidas em tesouraria para cada emissão e série envolvidas no programa:
| Emissão | Em circulação | Em tesouraria |
|---|---|---|
| 2ª série, 2ª emissão | 653.000 | 7.000 |
| 1ª série, 8ª emissão | 380.500 | 19.500 |
| 2ª série, 8ª emissão | 400.000 | 0 |
| 9ª emissão | 483.224 | 0 |
| 10ª emissão | 1.771.299 | 20.718 |
| 11ª emissão | 2.706.214 | 38.045 |
| 12ª emissão | 789.228 | 5.972 |
| 13ª emissão | 1.481.334 | 14.818 |
Deságio como motivação declarada
Segundo o fato relevante, o objetivo da operação é aproveitar o deságio no valor nominal unitário das debêntures (PU), decorrente das condições atuais de negociação no mercado secundário, para otimizar a receita financeira da companhia. Como as debêntures adquiridas serão canceladas, a companhia espera reduzir sua dívida bruta.
O documento afirma que o 2º programa não terá impacto relevante na disponibilidade de caixa da companhia.
Para fins ilustrativos, em 15 de setembro de 2026 a cotação das debêntures no mercado secundário apresentava deságio sobre o PU que variava entre 0,51% e 2,80%, segundo o comunicado.
O que muda para investidores
O fato relevante tem caráter exclusivamente informativo e não constitui nem deve ser interpretado como esforço de venda das debêntures objeto do 2º programa, conforme destacado pela companhia. As debêntures são instrumentos de dívida e o comunicado não trata de ações ou de dividendos.
Do lado da estrutura de capital, o cancelamento das debêntures recompradas tende a reduzir o endividamento bruto, conforme a justificativa apresentada pela própria companhia.
Próximos marcos
- Até 20 de dezembro de 2026: prazo máximo para conclusão do 2º programa, caso o limite de R$ 200 milhões não seja consumido antes
- Ao término do programa: a companhia informará acionistas e mercado sobre o resultado final, incluindo a quantidade de debêntures efetivamente adquiridas, por série e/ou por emissão
O fato relevante é assinado por Rafael Sachete da Silva, vice-presidente de Finanças e diretor de Relações com Investidores, em São Paulo, 17 de setembro de 2026.