A Raízen informou que seu Conselho de Administração aprovou, em reunião realizada em 6 de novembro de 2026, um aumento de capital privado, a criação de um programa de Units e de ADSs e uma nova emissão de debêntures. As medidas fazem parte da implementação do Plano de Recuperação Extrajudicial da companhia e de algumas de suas afiliadas.
Ficha do evento
| Item | Dado |
|---|---|
| Tipo de operação | Aumento de capital privado |
| Valor mínimo | R$ 3.500.000.000,00 |
| Valor máximo | R$ 39.796.365.804,50 |
| Ações novas (mínimo) | 14.000.000.000 |
| Ações novas (máximo) | 159.185.463.218 |
| Preço por ação | R$ 0,25 |
| Preço por Unit | R$ 0,50 |
| Aporte Shell | Até R$ 3.500.000.000,00 |
| Aguassanta (condicional) | Até R$ 500.000.000,00 |
| Exercício de preferência | 9/11/2026 a 8/12/2026 |
| Debêntures | 5ª emissão, 2 séries |
Como o aumento seria subscrito
Segundo o comunicado, a operação terá quatro frentes:
- Shell: aporte em dinheiro de até R$ 3.500.000.000,00, com subscrição de até 7.000.000.000 de ações ordinárias e até 7.000.000.000 de ações preferenciais classe B.
- Aguassanta: aporte de até R$ 500.000.000,00, somente se aderir ao aumento.
- Credores do plano: capitalização de créditos sujeitos ao plano, com subscrição de Units, sem ingresso de recursos financeiros na companhia.
- Demais acionistas: aporte em dinheiro para quem exercer o direito de preferência.
O preço de emissão será de R$ 0,25 por ação, independentemente da espécie ou classe, o que equivale a R$ 0,50 por Unit.
Destinação dos recursos
Se a Aguassanta aderir, até R$ 5.000.000.000,00 irão para o capital de giro da companhia. O valor que exceder esse montante será dividido em 70% para pagamento e/ou amortização de endividamento financeiro da companhia e/ou de suas controladas, de forma proporcional à dívida alocada, e 30% para capital de giro.
Se a Aguassanta não aderir, o teto para o capital de giro é de R$ 4.500.000.000,00, com a mesma divisão de 70% e 30% para o valor excedente.
Direito de preferência
Todos os acionistas terão direito de preferência nas três emissões (ações ordinárias, ações preferenciais classe B e Units), na proporção de suas participações. A data de corte é 6 de novembro de 2026, considerando os negócios realizados até o fim do pregão. O exercício ocorrerá entre 9 de novembro de 2026 e 8 de dezembro de 2026, inclusive. As ações adquiridas a partir de 9 de novembro serão negociadas ex-direito de subscrição.
Condições para a homologação
O comunicado admite a homologação parcial do aumento, desde que sejam subscritas, no mínimo, 14.000.000.000 de ações, quantidade equivalente à subscrição da Shell. Também é necessário que a Shell tenha subscrito e passe a deter, isoladamente, na data da homologação, a maioria das ações preferenciais classe B emitidas.
O aumento é descrito pela companhia como condição suspensiva para a eficácia do plano. O capital social atual é de R$ 6.859.669.990,00, dividido em 7.759.651.340 ações ordinárias e 2.592.858.144 ações preferenciais classe A.
Units e ADSs
A Unit representa 1 ação ordinária e 1 ação preferencial classe A. O BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM foi contratado como instituição depositária. Segundo o comunicado, as ações preferenciais classe A são negociadas atualmente sob o código RAIZ55 na B3. Um primeiro período para pedidos de conversão entre ações ordinárias e preferenciais classe A será divulgado por aviso aos acionistas e ocorrerá antes da homologação do aumento.
O programa de ADSs (American Depositary Shares) prevê a instituição de um programa de ADRs de Nível I, com submissão do Formulário F-6 à SEC, dos Estados Unidos, e contratação do Citibank N.A. como banco depositário. Os programas de Units e de ADSs estão sujeitos à condição resolutiva de que a homologação do aumento não ocorra, situação em que perderiam automaticamente a eficácia.
Debêntures
A companhia aprovou sua 5ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, com garantia real e garantia adicional fidejussória, em 2 séries. A distribuição pública seguirá o rito de registro automático, nos termos da Resolução CVM 160. Os títulos serão integralizados por determinados credores sujeitos ao plano.
Contexto declarado
Segundo o comunicado, o plano de recuperação extrajudicial é datado de 5 de junho de 2026 e foi homologado nos autos do processo 4037759-13.2026.8.26.0100, em curso na 3ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais do Foro Central Cível da Comarca da Capital de São Paulo. As assembleias gerais extraordinária e especial realizadas em 30 de outubro de 2026 aprovaram as matérias. A companhia afirma que o aumento de capital é medida essencial à implementação do plano e viabiliza a recomposição da estrutura de capital.
O que muda para investidores
- O exercício do direito de preferência ocorre entre 9 de novembro e 8 de dezembro de 2026. Acionistas que não subscreverem as novas ações podem ter sua participação reduzida, leitura que decorre da lógica de subscrição proporcional, e não de afirmação expressa do comunicado.
- A operação depende da homologação do aumento. Sem ela, os programas de Units e de ADSs perdem eficácia.
- O preço de emissão está fixado em R$ 0,25 por ação, o que pode servir de referência para o acompanhamento da operação.
Próximos marcos
- 6 de novembro de 2026: data de corte para o direito de preferência.
- 9 de novembro a 8 de dezembro de 2026: prazo de exercício do direito de preferência, inclusive.
- Período de conversão: será divulgado por aviso aos acionistas e ocorrerá antes da homologação.
- Homologação: o comunicado não informa data.
A companhia informou que manterá acionistas e mercado informados sobre os desdobramentos. Os dados desta matéria reproduzem o comunicado, e o anexo completo deve ser consultado para detalhes adicionais. Mais informações podem ser obtidas com o Departamento de Relações com Investidores pelo e-mail ri@raizen.com.