Fusão aprovada
Kepler Weber (KEPL3) anunciou nesta segunda-feira (02/03) a aprovação formal do Conselho de Administração para a fusão com o grupo GPT. O acordo prevê valor unitário de R$11 por ação Classe A e opcional porções de participação na subsidiária GPT BR combinadas com R$8 por ação Classe B.
Estrutura de pagamento
- Preço básico fixo: R$11 (Classe A) ou R$8 + 0,4299 quotas GPT BR (Classe B)
- Earn-out adicional de R$1 por ação, condicionado a:
- Primeira parcela (R$0,70) após 5 anos
- Segunda parcela (R$0,30) após 10 anos
Condições para fechamento
A transação depende de aprovação em Assembleia Geral Extraordinária (AGE) e autoridades antitruste do Brasil e Colômbia. O conselho solicitou garantias adicionais da GPT:
- Carta de confirmação do financiamento
- Comprovante de capital do Fundo VIII (AIP)
O que muda para investidores
Após fusão, KEPL3 deixará o Novo Mercado da B3. Opções para acionistas:
- Classe A: Receber R$11 imediato + R$1 contingente
- Classe B: Combinado de R$8 + participação em GPT BR, com opção de venda nos 60 dias posteriores
Compensação de demandas judiciais
As parcelas contingentes (R$1) poderão ser reduzidas para cobrir:
- Demanda judicial Primeira Tranche (até R$0,70 por ação)
- Demanda judicial Segunda Tranche (até R$0,30 por ação)
Calendário previsto
Processo incluirá:
- Convocação da AGE (prazo não especificado)
- Período de opção por classes (15 dias)
- Direito de arrependimento para Classe B (60 dias)
Reações do mercado
A transação eleva a pressão sobre concorrentes no segmento de infraestrutura agropecuária. Itaú BBA emitiu parecer confirmando justiça dos termos, disponível para consulta pública.
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