Em 14 de maio de 2026, o Conselho de Administração da Light S.A. (B3: LIGT3; ADR: LGSXY) aprovou formalmente um aumento de capital social para captar entre R$ 1,00 bilhão e R$ 1,50 bilhão. A operação visa cumprir obrigações financeiras previstas no plano de recuperação judicial (PRJ) da empresa, reforçando a estrutura de caixa e a liquidez da distribuidora de energia. A operação será realizada por meio de subscrição privada de novas ações ordinárias.

Detalhes da Emissão e Precificação

Dentro do limite do capital autorizado, a companhia emitirá, no mínimo, 158.982.512 e, no máximo, 238.473.768 novas ações, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. O preço de corte foi definido em R$ 6,29 por ação. A precificação seguiu rigorosamente o disposto na Lei das S.A., utilizando como base o preço médio ponderado pelo volume (VWAP) das negociações nos 60 pregões anteriores a 23 de fevereiro de 2024. A metodologia busca assegurar que a emissão não cause uma diluição injustificada do valor patrimonial dos acionistas já presentes na companhia.

Mecanismos para Incentivar a Captação

Para maximizar a adesão e acelerar o ingresso de recursos, a diretoria estruturou benefícios específicos:

  • Direito de Preferência: Todos os acionistas atuais terão prioridade na subscrição das novas ações, na proporção de sua participação societária, conforme as regras da Lei das S.A.
  • Bônus de Subscrição: Cada nova ação subscrita dará direito a 2 bônus de subscrição. Cada bônus permitirá a aquisição de 1 ação adicional a um preço de exercício de apenas R$ 0,01.
  • Homologação Parcial: O aumento de capital poderá ser validado parcialmente caso a subscrição atinja, no mínimo, a quantidade de 158.982.512 ações.

Contexto da Recuperação Judicial

Os recursos captados serão integralmente alocados ao cumprimento da Cláusula 5 do plano de recuperação judicial, aprovado pela Assembleia Geral de Credores em maio de 2024 e homologado pelo Juízo da 3ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro em junho do mesmo ano. A movimentação reforça o cronograma de reestruturação financeira da empresa e demonstra o avanço nas tratativas com a Justiça e os credores.

O que muda para investidores

A operação traz implicações diretas para quem possui papéis da Light na carteira. A emissão de novos títulos pode, inicialmente, diluir a participação proporcional de quem não exercer o direito de preferência ou não subscrever os bônus. No entanto, a entrada robusta de caixa é estratégica para quitar passivos judiciais, reduzir a alavancagem e normalizar a operação da distribuidora. Investidores devem acompanhar o Aviso aos Acionistas para entender prazos de exercício, procedimentos de preferência e o impacto exato na governança e no preço da ação LIGT3 no curto prazo. A empresa reforçou que manterá o mercado informado sobre os desdobramentos da captação, em conformidade com as regras da CVM.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.