Nvidia sem Jensen Huang: sucessão coloca Israel no radar

Nvidia sem Jensen Huang: a sucessão que coloca Israel no radar

A saída de Jensen Huang do comando da Nvidia colocou sob observação o futuro da operação israelense da fabricante de chips, onde a companhia mantém 6.000 funcionários e seu maior centro de pesquisa e desenvolvimento fora dos Estados Unidos. Descrita por Huang em 2023 como segunda casa, a operação virou peça central das projeções econômicas do país — e a troca de comando reacendeu o debate sobre o quanto desse compromisso será mantido.

A herança de Huang em território israelense

A relação entre a Nvidia e Israel tem um marco concreto. Em 2019, sob a liderança de Huang, a companhia comprou a fabricante local de chips Mellanox por US$ 6,9 bilhões e transformou a operação no alicerce do seu maior polo de P&D fora dos EUA. A empresa também planejava erguer um campus de vários bilhões de dólares no norte do país, um investimento físico de longo prazo que agora depende das decisões de uma gestão ainda em formação.

O peso de Israel no setor de semicondutores não se resume à Nvidia. Intel, Microsoft e diversas startups locais mantêm ali parte relevante de suas atividades de pesquisa, o que faz da sucessão da companhia um assunto que transborda a fronteira da própria empresa.

Sucessão em aberto

Colette Kress, executiva que respondia pelas finanças da companhia, ocupa o posto de CEO interina. A lista de nomes cotados para a sucessão definitiva ainda é tida como bastante preliminar, mas inclui dois israelenses: Johny Srouji, da Apple, e Michael Kagan, da própria Nvidia. Nenhum dos dois figura no topo das apostas até aqui.

O que dizem os investidores de risco

Quem acompanha o setor enxerga dois cenários. De um lado, uma Nvidia com decisões mais lentas sob nova gestão poderia abrir espaço para concorrentes; de outro, se a incerteza também esfriar os gastos com IA, esses mesmos rivais podem ficar com uma fatia maior de um mercado menor. Essa é a leitura de Yanai Oron, sócio da gestora Vertex Ventures Israel.

Para Adi Levanon, fundador da Selah Ventures, a saída de Huang não desmonta automaticamente a tecnologia nem o ecossistema construído pela Nvidia, mas os concorrentes ganham margem para moldar o que vem a seguir. Os desafiantes têm agora uma janela para provar que uma abordagem alternativa entrega economia melhor — ressalvando que uma troca de comando, sozinha, não conquista clientes.

Leitura para o investidor

A avaliação de parte do mercado é de que a demanda pelos produtos da Nvidia não deve desaparecer apenas por causa da troca de comando. O ponto de atenção é outro: com empresas de todo o mundo colocando agentes de IA cada vez mais exigentes em seus fluxos de trabalho, cresce o interesse — e algum capital de risco — por desenvolvedores de chips específicos para IA e softwares de inferência, etapa em que um modelo já treinado é usado para gerar respostas. É esse nicho que pode disputar espaço com a Nvidia.

Para quem investe em tecnologia e em cadeias ligadas a semicondutores, a agenda a acompanhar é dupla: a confirmação do novo comando e o grau de continuidade dos investimentos de longo prazo em território israelense, incluindo o campus no norte do país. O desfecho da sucessão tende a influenciar não só a dinâmica competitiva da Nvidia, mas também o ritmo de expansão de todo o ecossistema de IA que depende de seus chips.