A Ripple recebeu na segunda-feira a autorização definitiva da Controladoria da Moeda (OCC) para abrir seu próprio banco nos Estados Unidos. A licença federal cria o Ripple National Trust Bank, instituição que nasce para custodiar e administrar os ativos que dão lastro à stablecoin — token digital atrelado a uma moeda tradicional, no caso o dólar — RLUSD, que carrega US$ 2,6 bilhões em valor de mercado.
O que um banco fiduciário faz
Um banco fiduciário não capta depósito nem empresta o dinheiro de clientes: sua função é guardar, administrar e representar bens de terceiros. A licença da OCC — autarquia que concede e fiscaliza autorizações bancárias de alcance nacional nos EUA — habilita a Ripple a atuar em três frentes.
- Administrar as reservas mantidas separadas do caixa da própria empresa, que servem de lastro à RLUSD.
- Atuar como fiduciário dessas garantias em nome de quem detém a stablecoin.
- Prestar custódia fiduciária de ativos digitais para empresas.
A emissão da moeda digital, porém, não muda de mãos: segue com a Standard Custody & Trust Company, trust de propósito limitado da Ripple supervisionado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS). O desenho faz a RLUSD responder a dois reguladores simultâneos — o estadual e o federal. O BNY permanece como custodiante primário das reservas, e a stablecoin, lançada em dezembro de 2024, é usada na rede de pagamentos da Ripple e como garantia na Ripple Prime, sua corretagem.
Os números da operação
| Item | Situação |
|---|---|
| Aprovação condicional da OCC | dezembro de 2025 |
| Lançamento da RLUSD | dezembro de 2024 |
| Valor de mercado da RLUSD | US$ 2,6 bilhões |
| XRP nas últimas 24 horas | US$ 1,29 (+0,5%) |
| Custodiante primário das reservas | BNY |
| Emissora da stablecoin | Standard Custody & Trust Company |
A avaliação de Garlinghouse
Brad Garlinghouse, CEO da Ripple, descreveu a licença como a tradução prática da estratégia que a empresa persegue: “Há anos, dizemos que cripto e bancos funcionam melhor juntos. A aprovação final para o Ripple National Trust Bank é o que isso representa na prática”, disse ele no comunicado.
Reação discreta do mercado
O XRP, token ligado à Ripple, avançou 0,5% nas últimas 24 horas, para US$ 1,29, segundo o CoinGecko. Entre as dez maiores criptomoedas por capitalização de mercado, ficou ao lado da Zcash como as duas únicas com ganho no dia. Para uma licença bancária federal, o movimento foi contido.
A batalha jurídica em torno das licenças
A autorização desta segunda não nasceu pronta. A OCC havia liberado o pedido da Ripple em dezembro de 2025, em caráter condicional, no mesmo lote que contemplou Circle, Paxos, Fidelity Digital Assets e BitGo. Desde então, a concessão de licenças fiduciárias a empresas de cripto virou alvo de contestação.
A senadora Elizabeth Warren (D-MA) enviou carta ao controlador Jonathan Gould alegando que autorizações concedidas a companhias como Coinbase e Ripple desrespeitam a Lei Bancária Nacional. No entendimento dela, essas empresas operam como bancos de criptoativos em busca de uma rota de fuga das obrigações e salvaguardas que acompanham a atividade bancária tradicional.
Na outra ponta, a Digital Chamber, entidade que representa o setor, pediu à OCC que saia em defesa das licenças já concedidas e siga detalhando regras de supervisão para bancos fiduciários.
A Ripple declarou que pretende manter o diálogo com a OCC, com o NYDFS e com outros reguladores ao longo da fase de abertura do banco, além de acompanhar a regulamentação da Lei GENIUS, o marco americano para stablecoins.
O que isso muda para o investidor
- Custódia em outro patamar. Para quem usa stablecoin como caixa em operações com cripto, o ponto relevante não é o selo em si, mas a estrutura de guarda: reservas separadas, custodiante primário de grande porte e dois supervisores acompanhando o mesmo lastro.
- Precedente regulatório. O lote de dezembro de 2025 mostra que a licença fiduciária federal deixou de ser exceção para empresas de ativos digitais. Cada aprovação seguinte tende a ser lida pelo mercado como sinal de que o modelo se consolida.
- Risco jurídico aberto. A ação em tribunal federal e a pressão no Legislativo mantêm o tema em disputa. Uma decisão contrária atingiria não só a Ripple, mas todo o desenho de licenciamento concedido até aqui.
- XRP segue refém de manchetes. O token reage a notícias regulatórias, e a alta de 0,5% sugere que parte do mercado já trabalhava com a confirmação da licença. A operação do banco, quando começar, é o próximo capítulo a ser monitorado.