A CM Hospitalar S.A., conhecida no mercado como Viveo, anunciou na manhã desta quinta-feira (26) a aprovação de um aumento de capital no valor máximo de R$ 869,76 milhões. A operação, comunicada via fato relevante à CVM e à B3, prevê a emissão de até 966,4 milhões de ações ordinárias ao preço de R$ 0,90 por papel. O objetivo central é reduzir o endividamento líquido da empresa, restabelecer o equilíbrio financeiro e otimizar a estrutura de capital da companhia.

Detalhes da operação e condições de subscrição

O valor total do aumento pode ser integralizado à vista ou por meio da capitalização de créditos, mecanismo que permite trocar o valor de débitos por novas ações. A operação abrange quatro séries de debêntures da empresa em circulação na B3: CMPH14, VVEO15, VVEO16 e VVEO17. Para que a transação seja efetivada, é necessário atingir a Subscrição Mínima de 474,44 milhões de novas ações, o que corresponde a um aporte mínimo de R$ 427 milhões. A gestora DNA Capital Consultoria LTDA. já apresentou compromisso formal de exercer o direito de subscrição para garantir esse patamar inicial, integralizando as novas ações via capitalização dos referidos créditos.

  • Montante máximo: R$ 869.761.072,80
  • Quantidade de ações: até 966.401.192 ordinárias
  • Preço de emissão: R$ 0,90 por ação
  • Deságio: aproximadamente 29,79% em relação à média ponderada dos últimos 30 pregões e 26,83% sobre o fechamento de 25/06/2026

O que muda para investidores

A definição do preço seguiu o artigo 170 da Lei das S.A., buscando evitar a diluição injustificada dos acionistas atuais. O deságio aplicado reflete a volatilidade recente do mercado e alinha-se a práticas de mercado para estimular a adesão e garantir o sucesso da captação. Um diferencial relevante foi a governança aplicada ao processo: a aprovação ocorreu por unanimidade dos conselheiros independentes, sem a participação dos indicados pelo acionista controlador, e contou com parecer integralmente favorável do Conselho Fiscal.

A companhia contratou o Banco J.P. Morgan S.A. como assessor financeiro exclusivo e o Stocche Forbes Advogados para o suporte jurídico. Para os acionistas, a estratégia sinaliza um movimento claro de redução de alavancagem financeira. Ao converter parte da dívida em capital próprio e buscar novos recursos, a Viveo busca aliviar o custo financeiro e fortalecer sua base patrimonial de longo prazo. A empresa já divulgou aos investidores os prazos e os procedimentos detalhados para o exercício do direito de preferência e a efetivação da subscrição.

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