A Raízen S.A. (RAIZ55) informou que seu Conselho de Administração aprovou, em 6 de novembro de 2026, um aumento de capital que pode variar entre R$ 3.500.000.000,00 e R$ 39.796.365.804,50, como etapa da implementação do plano de recuperação extrajudicial da companhia e de algumas de suas afiliadas. Segundo o comunicado, a operação é condição suspensiva para a eficácia do plano.
Contexto declarado no documento
O fato relevante cita o Plano de Recuperação Extrajudicial datado de 5 de junho de 2026, homologado no processo nº 4037759-13.2026.8.26.0100, em curso na 3ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais do Foro Central Cível da Comarca da Capital de São Paulo. As matérias foram aprovadas em consonância com as Assembleias Gerais Extraordinária e Especial realizadas em 30 de outubro de 2026.
O que foi aprovado
A operação prevê a emissão de novas ações ordinárias, preferenciais classe A (usadas exclusivamente na formação das Units) e preferenciais classe B, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. A companhia informou que o número de novas ações varia de no mínimo 14.000.000.000 a no máximo 159.185.463.218.
Além do aumento, o Conselho aprovou:
- Programa de Units: cada Unit representa 1 ação ordinária e 1 ação preferencial classe A, com o BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM como instituição depositária.
- Programa de ADSs (Nível I): as Units poderão ser representadas por American Depositary Shares, com submissão do Formulário F-6 à SEC e contratação do Citibank N.A. como banco depositário.
- 5ª emissão de debêntures: debêntures simples, não conversíveis em ações, em 2 séries, com garantia real e garantia adicional fidejussória, para distribuição pública sob o rito de registro automático, a serem integralizadas por determinados credores sujeitos ao plano.
Ficha do evento
| Item | Dado |
|---|---|
| Companhia | Raízen S.A. (RAIZ55) |
| Órgão aprovador | Conselho de Administração |
| Data da reunião | 6 de novembro de 2026 |
| Aumento mínimo | R$ 3.500.000.000,00 |
| Aumento máximo | R$ 39.796.365.804,50 |
| Preço por ação | R$ 0,25 |
| Preço por Unit | R$ 0,50 |
| Data de corte | 6 de novembro de 2026 |
| Exercício da preferência | 9/11/2026 a 8/12/2026 |
| Mínimo de ações | 14.000.000.000 |
Quem pode subscrever
- Shell: a Shell Brazil Holding B.V. ou suas afiliadas, incluindo a Shell Brasil Petróleo Ltda., podem aportar até R$ 3.500.000.000,00 em dinheiro. A Shell poderá subscrever até 7.000.000.000 de novas ações ordinárias e até 7.000.000.000 de novas ações preferenciais classe B.
- Aguassanta: a Aguassanta Participações S.A. pode aportar até R$ 500.000.000,00, caso adira ao aumento.
- Credores: parte dos créditos sujeitos ao plano poderá ser convertida em Units, por R$ 0,50 cada, sem ingresso de recursos financeiros na companhia.
- Demais acionistas: poderão subscrever novas ações por meio do direito de preferência.
Destino dos recursos
Segundo o documento, o uso dos recursos em dinheiro depende da adesão da Aguassanta. Se ela aderir, até R$ 5.000.000.000,00 irão para o capital de giro. O excedente terá 70% destinados ao pagamento ou amortização de endividamento financeiro e 30% ao capital de giro. Se ela não aderir, o limite para o capital de giro é de R$ 4.500.000.000,00, com a mesma divisão para o excedente.
Direito de preferência e prazos
O direito de preferência vale para as três emissões (ações ordinárias, preferenciais classe B e Units), proporcionalmente às participações no capital social. A data de corte é o fechamento do pregão de 6 de novembro de 2026, e o exercício ocorre entre 9 de novembro de 2026 e 8 de dezembro de 2026, inclusive. As ações adquiridas a partir de 9 de novembro serão negociadas ex-direito de subscrição.
Capital social: cenários
Hoje, o capital é dividido em 7.759.651.340 ações ordinárias e 2.592.858.144 ações preferenciais classe A. No cenário máximo, o documento prevê 90.852.382.949 ordinárias, 69.790.327.273 preferenciais classe A e 8.895.262.480 preferenciais classe B.
Condições para a operação
- O aumento é condição suspensiva para a eficácia do plano, conforme a Cláusula 5.2.
- A homologação parcial é admitida se forem subscritas, no mínimo, 14.000.000.000 de ações, quantidade equivalente à subscrição da Shell, e se a Shell passar a deter a maioria das ações preferenciais classe B emitidas na data da homologação.
- O Programa de Units e o Programa de ADSs estão sujeitos à condição resolutiva da não ocorrência da homologação do aumento. Se ela ocorrer, esses programas perdem a eficácia.
- Antes da homologação, a companhia abrirá um primeiro período para conversão de ações ordinárias em preferenciais classe A e vice-versa, a ser divulgado em Aviso aos Acionistas.
O que muda para investidores
A companhia informou que o aumento está ligado à recomposição da estrutura de capital previsto no plano. Os números do documento indicam que o total de ações pode crescer de forma expressiva, o que pode alterar a participação dos atuais acionistas, dependendo do exercício do direito de preferência e da adesão dos credores. O comunicado não traz uma projeção de impacto sobre o preço das ações ou sobre a participação individual de cada investidor.
As informações detalhadas estão no Anexo I do fato relevante, que funciona como Aviso aos Acionistas. Dúvidas podem ser enviadas ao Departamento de Relações com Investidores pelo e-mail ri@raizen.com.
A Raízen informou que manterá o mercado informado sobre os desdobramentos das matérias, conforme a Resolução CVM 44 e a legislação aplicável.