O reconhecimento de um escritório de assessoria de investimentos como referência em alocação dentro do ecossistema brasileiro raramente acontece por acaso. A Costa Azul Investimentos garantiu a primeira posição na categoria A20 do Brazil Advisor Awards 2026, premiação que destaca as melhores práticas entre os parceiros da XP. O resultado coroa uma operação que administra aproximadamente R$ 1,1 bilhão em custódia e atende entre 1.100 e 1.200 famílias com um modelo que inverte a lógica tradicional do mercado: o desenho da carteira de ativos só ocorre após o mapeamento completo da estrutura patrimonial, sucessória e comportamental do cliente.
Trajetória Profissional e Consolidação da Arquitetura Aberta
A fundação do escritório está diretamente ligada à evolução do modelo de distribuição de investimentos no Brasil. Lucas Afonso, sócio-fundador, iniciou sua carreira em 2010 na própria plataforma da XP, período em que o conceito de arquitetura aberta (sistema que permite a negociação de produtos de diversas instituições financeiras sem vínculo exclusivo com uma única emissora) ainda se consolidava no mercado local. Após essa experiência inicial, o executivo migrou para o setor bancário tradicional, onde permaneceu por cerca de cinco anos atendendo clientes de alta renda. Nesse intervalo, identificou uma falha estrutural no modelo de atendimento convencional: a predisposição em oferecer produtos específicos antes de compreender as reais necessidades financeiras da família, gerando desalinhamento entre os interesses da instituição e do investidor.
O retorno à plataforma de arquitetura aberta ocorreu quando a estrutura tecnológica já permitia um planejamento patrimonial mais robusto e integrado. Há aproximadamente quatro anos, nasceu a Costa Azul Investimentos, com a participação societária do pai de Lucas, Eduardo Afonso, que ingressou na empresa após se aposentar de uma trajetória que incluiu passagens por Itaú BBA e Banco Real (posteriormente absorvido pelo Santander). Essa combinação de vivência no mercado tradicional com a flexibilidade da plataforma aberta formou a base técnica do escritório.
Métricas Operacionais e Estrutura da Casa
A operação da Costa Azul é dimensionada para manter a proximidade com o investidor, limitando intencionalmente o número de famílias por profissional de assessoria. A estrutura organizacional prioriza a qualidade do relacionamento presencial sobre a escala puramente comercial. Abaixo, sintetizamos os principais indicadores quantitativos que refletem o estágio atual da operação:
| Indicador | Valor Reportado | Observação |
|---|---|---|
| Recursos sob Custódia | R$ 1,1 bilhão | Administração total |
| Base de Clientes Ativos | 1.100 a 1.200 | Famílias atendidas |
| Ticket Médio | ~R$ 1 milhão | Por cliente |
| Equipe Total | Cerca de 20 | Dos quais 11 na assessoria comercial |
Embora a base de clientes esteja distribuída em diversos estados brasileiros e inclua residentes no exterior, a concentração operacional permanece no estado do Paraná, com foco específico na consolidação da liderança em Curitiba. A estratégia geográfica prioriza o fortalecimento da marca regional antes de iniciar um processo de expansão para novas praças.
Diagnóstico Comportamental Antes da Alocação
O pilar central da filosofia do escritório reside na priorização do capital humano sobre o capital financeiro. A equipe técnica inicia o trabalho mapeando variáveis que tradicionalmente são negligenciadas em reuniões de investimento convencionais: regime de bens no casamento, estrutura de sucessão patrimonial, perfil de dependência familiar, metas de longo prazo para a aposentadoria e tolerância real a oscilações de mercado. Somente após esse levantamento macro é que a estratégia de alocação é desenhada.
"A responsabilidade é enorme quando se lida com patrimônio construído ao longo de décadas. Sem transparência e confiança, o relacionamento se encerra rapidamente. Se a proposta não beneficiar genuinamente o cliente, simplesmente não a executamos."
Essa metodologia busca eliminar ruídos emocionais e garantir que a composição da carteira reflita objetivos tangíveis, não apenas benchmarks de mercado. A proximidade física e a frequência de interações são mantidas deliberadamente, com a limitação de carteiras por consultor servindo como mecanismo de controle de qualidade. A cultura interna reforça essa postura: grande parte da equipe possui filhos pequenos e estrutura familiar consolidada, o que, na visão da gestão, facilita a identificação empática com as preocupações reais dos investidores.
Educação Patrimonial e Descolamento do Benchmark Tradicional
A estratégia de retenção e fidelização passa por um processo contínuo de letramento financeiro. Em vez de limitar a interação à simples recomendação de papéis, a assessoria dedica parte relevante do tempo à explicação dos cenários macroeconômicos, à revisão periódica do planejamento e à demonstração prática de como cada ativo se conecta aos objetivos traçados. A premissa é que o investidor informado toma decisões mais racionais e mantém o posicionamento durante ciclos de volatilidade.
Um dos pontos de atenção técnica é o incentivo para que a família deixe de utilizar o CDI (Certificado de Depósito Interbancário, principal taxa de referência para a renda fixa no Brasil) como único parâmetro de sucesso. O escritório orienta o acompanhamento da evolução patrimonial em termos de ganho real (retorno acima da inflação) e cumprimento de metas de longo prazo. Esse deslocamento do foco é fundamental para evitar a busca por rentabilidade nominal que, na prática, corrói o poder de compra.
O que isso significa para o investidor
O modelo adotado pela Costa Azul reflete uma tendência estrutural no mercado de wealth management brasileiro: a migração de um serviço focado em produto para um serviço focado em objetivo. Para o investidor pessoa física, isso implica que a performance da carteira deve ser mensurada pela capacidade de financiar projetos de vida, e não apenas pelo comparativo contra índices de mercado. Em um cenário de incerteza macroeconômica, com a taxa Selic em patamares que exigem análise crítica sobre o risco real de crédito e a duração dos títulos, a personalização da alocação torna-se um diferencial competitivo relevante.
A arquitetura aberta permite que o assessor atue como um filtro independente, selecionando fundos, créditos privados e instrumentos listados na B3 que realmente se adequem ao perfil identificado. Para famílias em fase de acumulação ou preservação de riqueza, esse formato reduz o viés de conflito de interesse presente nos modelos de balcão tradicional, onde a remuneração do vendedor muitas vezes está atrelada à emissão de produtos específicos. O acompanhamento multigeracional proposto pela casa busca blindar o patrimônio contra decisões impulsivas e garantir a transição de ativos com eficiência tributária e sucessória.
Riscos e Considerações Estratégicas
- Concentração geográfica no Paraná pode limitar o acesso a talentos ou oportunidades de networking em outros polos financeiros como São Paulo ou Rio de Janeiro.
- O teto de clientes por assessor, embora garanta qualidade, impõe um limite natural à escalabilidade do modelo de negócios.
- Manter a projeção de crescimento entre 30% e 40% ao ano sem diluir a qualidade do atendimento ou alterar a filosofia de trabalho exige disciplina operacional rigorosa e investimento contínuo em treinamento de equipe.
- A dependência de uma única plataforma de distribuição (rede XP) exige monitoramento constante sobre mudanças nas taxas de custódia, regras de compliance e disponibilidade de produtos por parte da corretora.
Perspectiva e Próximos Passos
A trajetória pós-premiação indica continuidade no modelo atual. O foco da gestão permanece qualitativo: ampliar a base de clientes mantendo a densidade relacional, reforçar a marca no Paraná e estruturar a operação para atender não apenas a geração atual de investidores, mas seus descendentes. A métrica de sucesso deixará de ser puramente volumétrica e passará a ser avaliada pela longevidade dos vínculos familiares e pela efetividade do planejamento sucessório. O mercado observará de perto como a casa equilibrará a expansão agressiva projetada com a manutenção da cultura de atendimento restrita e personalizada.
As informações deste editorial foram produzidas pela redação do Ativo Virtual com base em reportagem publicada pelo(a) InfoMoney. Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de investimento. Decisões financeiras devem ser tomadas com o auxílio de um profissional certificado.