Engie Brasil (EGIE3) anuncia oferta de ações para captar recursos e integrar a Jirau Energia

A Engie Brasil Energia (EGIE3) comunicou ao mercado nesta terça-feira, 10 de junho de 2026, a aprovação pelo Conselho de Administração de uma oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias. A operação tem dois objetivos estratégicos principais: captar recursos no mercado para honrar compromissos financeiros e financiar novos projetos, além de integrar ao portfólio da companhia a totalidade das ações da Engie Brasil Participações Ltda. (EBP) na Jirau Energia S.A., o que equivale a 40% do capital social da geradora.

Valuation e mecanismo de integralização

A estrutura da oferta prevê que a EBP poderá integralizar a sua parte nas novas ações emitidas pela EGIE3 utilizando sua participação na Jirau Energia. O laudo de avaliação, elaborado pela Apsis Consultoria Empresarial, apontou uma faixa de valor justo entre R$ 5,39 bilhões e R$ 5,93 bilhões, com data-base em 31 de dezembro de 2025. Aplicando a metodologia locked box (preço fechado) e atualização pelo índice CDI até 30 de junho de 2026, o valor de integralização foi fixado em R$ 5,744 bilhões, mantendo-se dentro do intervalo auditado. A validação do acordo depende da aprovação em Assembleia Geral Extraordinária, agendada para 2 de julho de 2026.

Direito de preferência e estrutura de coordenação

Em linha com a Resolução CVM nº 160, todos os acionistas atuais da Engie Brasil receberão direito de preferência para subscrever as novas ações, na proporção exata de sua participação societária. Esse mecanismo garante que, caso exerçam o direito, sua fatia no capital social não sofra diluição. Para assegurar a imparcialidade do processo, a controladora EBP se absterá das votações da AGE referentes ao laudo de avaliação. A operação será coordenada pelo Itaú BBA e pelo Banco Santander, com execução em balcão não organizado e registro automático na B3 S.A.

O que muda para investidores

  • Expansão sem endividamento adicional: A incorporação da Jirau agrega um ativo já em operação na Usina Hidrelétrica Jirau (rio Madeira, RO), com capacidade instalada de 3.750 MW e 50 unidades geradoras, fortalecendo a base de geração de energia sem impacto no caixa.
  • Proteção acionária: O direito de preferência assegura que os investidores atuais possam manter seu percentual de participação na EGIE3, mitigando riscos de diluição patrimonial.
  • Descontinuidade de projeções (guidance): A companhia decidiu parar de divulgar suas metas financeiras detalhadas no Formulário de Referência, alinhando-se às práticas de mercado e à normativa de ofertas públicas. Declarações prospectivas devem ser lidas com cautela por envolverem riscos e incertezas.
  • Próximos passos: Os termos finais da oferta passarão por nova deliberação do Conselho de Administração e estarão sujeitos às condições de mercado, captação efetiva e aprovações regulatórias da CVM.

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