A BrasilAgro (B3: AGRO3, NYSE: LND) anunciou nesta segunda-feira, 29 de setembro de 2026, a venda de 1.752,66 hectares úteis da Fazenda Rio do Meio, localizada em Correntina (BA), e concomitantemente firmou um contrato de arrendamento com opção de compra para mais 383,44 hectares da mesma propriedade. A operação segue a estratégia histórica da companhia de desenvolver áreas agrícolas e realizar vendas parciais para capturar a valorização imobiliária rural.
Mecânica do negócio e pagamento em commodities
Segundo o fato relevante divulgado, a transação foi estruturada com preço atrelado ao mercado agropecuário, fixado em 425 sacas de soja por hectare útil. O pagamento também segue essa métrica, com parte já liquidada e o restante dividido em parcelas anuais.
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Área útil vendida | 1.752,66 ha |
| Valor nominal | R$ 96,4 milhões |
| Valor presente | R$ 78,8 milhões |
| Valor contábil | R$ 27,3 milhões |
| TIR esperada | 26,2% (reais) e 20,9% (dólares) |
A companhia já recebeu a primeira parcela, equivalente a 181.568,50 sacas de soja (cerca de 24% do volume total), que correspondeu a R$ 21,1 milhões em caixa. O saldo remanescente de 563.312 sacas será liquidado em quatro parcelas anuais.
Paralelamente, a área arrendada de 383,44 hectares tem contrato válido até junho de 2030. O contrato concede ao arrendatário uma opção de compra exercível até março de 2028, mantendo o mesmo preço de referência de 425 sacas de soja por hectare útil. A BrasilAgro esclareceu que esta área não faz parte da venda anunciada agora.
Impacto contábil e estratégia declarada
O documento oficial destaca que o valor presente da venda equivale a aproximadamente 2,9 vezes o valor contábil da área, registrado em R$ 27,3 milhões (compostos por custos de aquisição e investimentos líquidos).
A Companhia estima reconhecer um ganho antes de impostos de R$ 51,5 milhões no primeiro trimestre do exercício social 2026/2027 (1T27). A propriedade foi adquirida em 2020 e, desde então, passou por investimentos para desenvolver seu potencial produtivo. A venda de partes do imóvel faz parte da estratégia declarada da gestão de realizar o ciclo de valorização das terras desenvolvidas ao longo do tempo.
O que muda para os acionistas
- Reconhecimento de receita: O ganho de R$ 51,5 milhões será registrado no resultado do 1T27, impactando positivamente a linha de lucro antes de impostos do trimestre.
- Fluxo de caixa e indexação: O recebimento atrelado a sacas de soja expõe a receita à volatilidade do preço futuro da commodity, o que pode gerar variações no montante efetivo em reais recebido nas parcelas anuais.
- Estrutura e modelo de negócio: A operação não envolve emissão de novas ações ou novas dívidas, configurando-se como uma realização de ativos imobiliários/agrícolas conforme o modelo recorrente da BrasilAgro.
"A operação anunciada agora segue essa estratégia de capturar a valorização das terras desenvolvidas."