O que aconteceu
A Companhia Brasileira de Distribuição (PCAR3), o GPA, informou em fato relevante de 10/11/2026 que seu Conselho de Administração aprovou, em reunião de 4/11/2026, o início da implementação das opções escolhidas pelos credores dentro da recuperação extrajudicial. A medida inclui a estrutura de Novos Recursos de até R$ 200 milhões, prevista na Cláusula 7 do Plano, homologado por sentença publicada em 20/10/2026.
A principal peça divulgada é a 21ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em até duas séries, da espécie com garantia real, com valor total de até R$ 112.858.161,00. A estrutura dos Novos Recursos também prevê instrumentos de capital de giro e instrumentos de risco sacado, segundo o comunicado.
Contexto do comunicado
O fato relevante foi divulgado em atendimento ao artigo 157, § 4º, da Lei 6.404/76 e à Resolução CVM 44/21. O texto é apresentado como continuidade ao fato relevante de 21 de outubro de 2026 e complemento aos comunicados de 10 de março, 5 de maio, 12 de agosto e 7 de outubro de 2026, além dos comunicados ao mercado de 11 de março e 10 de junho de 2026.
O Plano de Recuperação Extrajudicial é objeto do processo nº 4036772-74.2026.8.26.0100, em trâmite na 3ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais do Foro Central da Comarca de São Paulo. A sentença que homologou o Plano foi publicada em 20 de outubro de 2026.
Ficha do evento
| Item | Dado |
|---|---|
| Emissora | Companhia Brasileira de Distribuição (PCAR3) |
| Evento | 21ª emissão de debêntures |
| Novos Recursos | Até R$ 200 milhões |
| Valor total | Até R$ 112.858.161,00 |
| 1ª série | Até R$ 92.199.906,00 |
| 2ª série | Até R$ 20.658.255,00 |
| Valor nominal | R$ 1,00 por debênture |
| Prazo | 2 anos |
| Remuneração | 100% da Taxa DI + 2,50% ao ano |
| Juros | Pagamento semestral |
| Amortização | Parcela única no vencimento |
| Garantia | Cessão fiduciária de recebíveis de cartões de crédito |
| Público-alvo | Credores sujeitos ao Plano que optaram ou ainda podem optar |
| Registro | Rito automático, conforme Resolução CVM 160/22 |
| Agente fiduciário | Pentágono S.A. DTVM |
Como a emissão funciona
As debêntures terão valor nominal unitário de R$ 1,00, com possibilidade de distribuição parcial e sem lote adicional. O prazo é de 2 anos, com remuneração de 100% da Taxa DI mais sobretaxa de 2,50% ao ano. O pagamento de juros será semestral e a amortização ocorrerá em parcela única no vencimento.
A garantia será uma cessão fiduciária de recebíveis de cartões de crédito, compartilhada com os demais credores dos Novos Recursos. O documento informa que a emissão será feita entre a companhia e a Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, na qualidade de agente fiduciário. A Pentágono não tem ticker informado no fato relevante.
A oferta será destinada exclusivamente aos credores titulares de créditos sujeitos ao Plano que tenham optado — ou que ainda venham a optar — pela disponibilização de Novos Recursos por meio das debêntures. A distribuição pública será feita sob o rito de registro automático, conforme os artigos 25 e 26, inciso XIV, da Resolução CVM 160/22, sob regime de melhores esforços de colocação. Por causa do rito e do público-alvo, a oferta não será objeto de análise prévia pela CVM.
O que muda para investidores
- A emissão é restrita a credores sujeitos ao Plano que escolheram ou ainda podem escolher receber Novos Recursos por meio das debêntures. Não se trata de uma oferta aberta ao investidor pessoa física em geral, segundo o documento.
- A parcela em debêntures é de até R$ 112.858.161,00 dentro de uma estrutura maior de Novos Recursos de até R$ 200 milhões, que também inclui capital de giro e risco sacado.
- O Conselho aprovou ainda a outorga da cessão fiduciária e a contratação do agente de garantia e do banco depositário.
- A companhia afirma que a ata da reunião do Conselho, a escritura de emissão e demais informações estarão disponíveis no site de relações com investidores e nos sites da CVM e da B3. O fato relevante tem caráter informativo e não constitui esforço de venda das debêntures.
Próximos marcos
O documento não fixa data para a distribuição pública; afirma que ela será realizada oportunamente. Também não informa data de assembleia, data-ex ou pagamento aos acionistas. O marco já citado é a sentença que homologou o Plano, publicada em 20/10/2026, e a reunião do Conselho de 4/11/2026 que aprovou a implementação.
Empresas citadas
- Companhia Brasileira de Distribuição (PCAR3) — emissora das debêntures e companhia em recuperação extrajudicial.
- Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários — agente fiduciário da emissão; sem ticker informado no documento.
- B3 (B3SA3) — citada apenas como um dos sites para consulta das informações; não é parte da operação no comunicado.