A Lupatech S.A. (LUPA3) anunciou nesta terça-feira (22), por meio de fato relevante, o início de um procedimento de Oferta Pública de Aquisição (Tender Offer) dos títulos de dívida emitidos por sua controlada, Lupatech Finance Limited. A operação visa integrar os credores estrangeiros ao plano de Recuperação Extrajudicial da companhia, com prazo definido entre 21 de julho e 17 de agosto de 2026.

Termos da Oferta e Mecanismo de Pagamento

A oferta abrange a integralidade das Notes (títulos de dívida) emitidas em novembro de 2021, que possuem valor principal de US$ 14.628.203. Esses papéis foram criados no âmbito da Recuperação Judicial original, protocolada pelo grupo em 2015. O mecanismo de recompra propõe a seguinte forma de pagamento para os detentores dos títulos:

  • 10% em dinheiro: Calculado sobre o saldo devedor convertido em reais na data do pedido de Recuperação Extrajudicial (25 de maio de 2026);
  • 90% em Bônus de Subscrição: Pagamento via dação em pagamento, convertendo o crédito restante em direito de compra de futuras ações da empresa.

A proposta permite que os investidores que aderirem voluntariamente à oferta recebam seus créditos nas mesmas condições e na moeda nacional oferecidas aos demais credores, tornando-se parte formal e regulada pelo Plano de Recuperação Extrajudicial.

Como funciona o Tender Offer?

Em finanças corporativas, um Tender Offer é uma oferta pública formal para recomprar ativos ou títulos de investidores por um preço e condições pré-estabelecidos. O objetivo, neste caso, é simplificar a estrutura de dívidas e uniformizar a base de credores. A adesão será realizada de forma eletrônica através do sistema ATOP, operado pela DTCC (principal entidade de compensação e custódia dos EUA), por intermédio dos agentes custodiantes que representam os investidores.

O que muda para investidores

Para os detentores das Notes, a iniciativa representa uma via de saída controlada da exposição em dólar, convertendo a dívida em liquidez parcial imediata em reais e em participação acionária futura. A adesão voluntária garante que esses credores passem a ter os mesmos direitos e regras aplicados aos participantes nacionais da reestruturação, reduzindo riscos de disputas judiciais paralelas.

Para o mercado de capitais, a conclusão bem-sucedida do Tender Offer sinaliza um avanço estrutural na desalavancagem da Lupatech (LUPA3), diminuindo o passivo externo e alinhando os interesses de credores e acionistas sob um único cronograma. O prazo final para manifestação de interesse e liquidação das operações é 17 de agosto de 2026.

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