Em comunicado publicado nesta quinta-feira (29), a OranjeBTC S.A. (B3: OBTC3 | OTC: ORNJY) confirmou o exercício do direito de resgate antecipado facultativo pelo detentor de sua 2ª emissão de debêntures. Esses títulos de dívida, que tradicionalmente dão ao credor a opção de convertê-los em ações da empresa, serão quitados em até 30 dias com a entrega de 200 bitcoin (BTC). A operação gera um impacto contábil positivo imediato e elimina definitivamente qualquer risco de diluição para os acionistas atuais.

Detalhes da operação e ganho contábil

De acordo com o Fato Relevante registrado na CVM e na B3, a liquidação abrangerá 128.160.600 debêntures. A particularidade deste instrumento é que o pagamento não será realizado em moeda fiduciária, mas sim mediante a transferência direta de criptoativos ao debenturista, conforme previsto na escritura de emissão.

Do ponto de vista financeiro, a movimentação é altamente favorável. Atualmente, o passivo referente a esta emissão está registrado no balanço da OranjeBTC por aproximadamente R$ 106 milhões. O valor de mercado dos 200 bitcoins a serem entregues, contudo, gira em torno de R$ 78 milhões nas cotações vigentes. A diferença entre a dívida contábil e o custo real de liquidação gera um ganho contábil estimado de R$ 28 milhões, que deverá ser reconhecido nos resultados da companhia.

Estratégia de tesouraria e recompra de criptoativos

Para não descapitalizar seu portfólio de reservas digitais, a administração informou que utilizará parte dos recursos captados na sua 3ª emissão de debêntures para recomprar exatamente 200 bitcoins no mercado à vista. A operação de recompra ocorrerá na mesma data da liquidação do resgate, garantindo que o saldo total de bitcoin nas reservas da empresa permaneça inalterado.

O que muda para investidores

A decisão da gestão traz consequências diretas e estruturais para a valuation e a transparência das informações financeiras:

  • Fim do risco de diluição: O resgate extingue integralmente o potencial de conversão, afastando de vez a emissão de cerca de 6,96 milhões de ações ordinárias (ON) que poderiam ser criadas.
  • Simplificação dos indicadores: Com o passivo conversível quitado, a companhia não precisará mais divulgar métricas de desempenho ajustadas pela diluição em seu Dashboard de Tesouraria ou nos comunicados periódicos sobre aquisição de BTC.
  • Preservação do modelo de negócio: A reposição imediata dos ativos no mercado reforça a tese de valor e a estratégia de tesouraria focada em acúmulo de bitcoin, alinhada aos objetivos de maximização de valor.

Conforme a regulamentação da CVM nº 44, a OranjeBTC continuará informando o mercado sobre a conclusão da liquidação e os desdobramentos operacionais nos próximos 30 dias.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.