Desempenho e Perspectivas do Bradesco

O Bradesco (BBDC3, BBDC4) registrou lucro líquido recorrente de R$ 6,1 bilhões no segundo trimestre de 2025, um avanço de 29% na comparação anual, com o Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) atingindo 14,6%. As receitas cresceram em todas as linhas de negócio, destacando o segmento de seguros (+21,7% anual) e a margem financeira. A carteira de crédito expandida do banco alcançou R$ 1 trilhão, um aumento de 11,7% em 12 meses, impulsionada principalmente pelas carteiras de pessoa física e pequenas e médias empresas.

Apesar de um aumento na Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), a inadimplência acima de 90 dias manteve-se estável em 4,1%, e o banco demonstrou otimização em sua carteira reestruturada de ativos problemáticos. O Bradesco revisou para cima suas metas de receita de serviços e resultados de seguros para 2025, sinalizando confiança na continuidade da recuperação e expansão.

Análise de Ações: BBDC3, BBDC4 e Projeções

As ações preferenciais BBDC4 valorizaram mais de 31% nos últimos seis meses, subindo 51% desde o suporte de preços do primeiro trimestre. Segundo o Ativo Virtual, a análise técnica indica uma forte tendência de alta, com os papéis se movimentando acima da média exponencial e formando fundos ascendentes, ameaçando a resistência de R$ 16,37. Já as ações ordinárias BBDC3, com 16% de valorização em 12 meses, destacam-se pelos múltiplos atrativos: um Preço/Lucro (P/L) de 6,69 e um Preço/Valor Patrimonial (P/VP) de 0,83 (indicando negociação 17% abaixo do valor patrimonial), além de um Dividend Yield robusto de 8,37% e em ascensão.

A escolha entre BBDC3 e BBDC4, segundo o Ativo Virtual, depende do perfil do investidor. BBDC3 oferece Tag Along de 100% (maior proteção em caso de venda de controle) e múltiplos mais descontados, sendo ideal para investidores de longo prazo focados em proventos, mas com menor liquidez. BBDC4, com Tag Along de 80% e liquidez significativamente superior, é mais indicada para quem busca operações avançadas como 'dividendos sintéticos' — estratégia que o grupo VIP do Ativo Virtual utiliza com sucesso para gerar renda mensal, com alta assertividade, incluindo ganhos em Petro Recôncavo e Petrobras, mesmo em cenários de queda.

Preço Teto e Otimismo do Mercado

Com um lucro projetado de R$ 23,2 bilhões e um payout conservador de 55% para 2025, o Ativo Virtual estima um Dividendo Por Ação (DPA) de R$ 1,31 para BBDC3. Os preços teto calculados para diferentes Dividend Yields variam de R$ 32,82 (para 4% DY) a R$ 13,13 (para 10% DY). Considerando a cotação de R$ 13,59 no momento da análise, a margem de segurança para o preço teto de 8% de DY é de 20,76%.

O mercado reagiu com grande otimismo aos resultados, elogiando o Bradesco como um destaque entre os bancos. A UBS BB elevou o preço-alvo para R$ 22 (recomendação de compra, com potencial de 40% de alta), e a Genial Investimentos estabeleceu um preço-alvo de R$ 19,30 (potencial de 23,24%), ambos com recomendação de compra. A melhora do ROE e a tendência de alta nos rendimentos de empréstimos em 2026 são apontadas como justificativas para a visão positiva.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.