A Companhia de Saneamento de Minas Gerais (COPASA CSMG3) anunciou, em 3 de junho de 2026, a conclusão do processo de escolha do Investidor de Referência Finalista para sua oferta pública de distribuição secundária. A Gerais Saneamento S.A., veículo da Equatorial Energia (EQTL3), foi a única proponente qualificada, apresentando um lance de R$ 49,03 por ação ordinária. A definição marca um avanço crucial no cronograma da operação, com o início do período de reserva para investidores não profissionais marcado para o dia seguinte ao anúncio, 5 de junho.

Detalhes financeiros e estrutura da oferta

De acordo com o Fato Relevante, a proposta contempla dois lotes de aquisição que definem o tamanho máximo da operação:

  • Alocação Prioritária: Valor de R$ 5,59 bilhões pela totalidade das ações destinadas a esta etapa.
  • Alocação Adicional (opcional): Manifestação de interesse em adquirir até 48 milhões de ações remanescentes da oferta.

Com a ativação da opção de alocação extra, o montante total máximo de investimento pode alcançar R$ 7,94 bilhões. A companhia destacou que não houve registro de potenciais investidores com o segundo maior lance, conferindo exclusividade à proponente na etapa de referência. O preço unitário reflete o valuation consolidado após análise rigorosa dos pedidos e do modelo de concessão.

Próximos passos e cronograma

O rito segue as diretrizes do Prospecto Preliminar. Após esta divulgação, o mercado inicia a fase de captação. Em 5 de junho de 2026, abre oficialmente o Período de Reserva da Oferta. Nesta janela, investidores da modalidade Não Profissional poderão formalizar seus pedidos de forma irrevogável e irretratável diretamente nas instituições financeiras consorciadas. A diretoria mantém o compromisso de divulgar novos comunicados à medida que as etapas de liquidação e registro forem concluídas.

O que muda para investidores

A definição clara do preço de referência e a entrada de um operador estratégico reduzem a incerteza em torno da operação. Para o acionista atual da CSMG3, o lance de R$ 49,03 serve como um parâmetro de ancoragem para a precificação no mercado secundário. Já para o varejo, a abertura do período de reserva exige atenção aos prazos de custódia e repasse das corretoras. A operação visa modernizar a estrutura acionária da estatal, injetando capital e expertise de gestão do setor de saneamento ao controle do grupo Equatorial. Conforme a legislação da CVM, o documento possui caráter estritamente informativo e não configura recomendação de investimento.

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