O pronunciamento do presidente reeleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT), feito na noite de domingo (8), tornou-se o principal foco do pregão desta segunda-feira (9). A expectativa era por detalhes sobre o ajuste fiscal das contas públicas, mas a fala, de pouco mais de oito minutos, passou por reforma do Judiciário, desoneração de produtos da cesta básica e pela taxa de juros, cuja redução foi apontada como necessária. Com a agenda mais enxuta, a atenção dos investidores migra para a ata do Copom e para o índice de inflação.
O que foi dito e o que o mercado esperava
O foco dos agentes era o ajuste das contas do governo, tema que pesa diretamente na percepção de risco sobre a economia e, por consequência, sobre bolsa e câmbio. O conjunto de assuntos, porém, foi mais amplo. Além da reforma do Judiciário e da isenção de tributos sobre produtos da cesta básica, o presidente apontou a queda dos juros como necessária. Pelos temas listados, o discurso não tratou diretamente do ajuste fiscal, o que deixa a principal dúvida do mercado sem resposta imediata. Cada assunto tem efeito distinto: a reforma do Judiciário mexe com a segurança jurídica, a desoneração altera o custo de itens básicos e a taxa de juros influencia o custo do crédito e a remuneração da renda fixa.
Ibovespa e dólar no último pregão
No pregão da sexta-feira (5), a bolsa brasileira acompanhou a recuperação das ações de tecnologia em Wall Street e subiu 1,39%, chegando aos 168.498,45 pontos. Com isso, o Ibovespa, principal índice da B3, acumulou ganho de 0,30% na semana. Já a cotação do dólar à vista fechou em R$ 5,5087, com alta de 0,37%.
Do lado externo, o iShares MSCI Brazil (EWZ), fundo de índice negociado em bolsa, conhecido como ETF, e considerado o principal veículo brasileiro listado em Nova York, avançou 0,85%, cotado a US$ 32,25.
Mercados em números
Os valores de Brent, WTI, ouro e criptomoedas são leituras da manhã desta segunda-feira.
| Ativo | Cotação | Variação |
|---|---|---|
| Ibovespa (fechamento de sexta, 5) | 168.498,45 pontos | +1,39% |
| Ibovespa (semana) | - | +0,30% |
| Dólar à vista (fechamento de sexta, 5) | R$ 5,5087 | +0,37% |
| EWZ em Nova York | US$ 32,25 | +0,85% |
| Petróleo Brent (manhã) | US$ 96,98 por barril | -1,36% |
| Petróleo WTI (manhã) | US$ 89,84 por barril | -1,09% |
| Ouro (manhã) | US$ 4.103,20 por onça-troy | +0,69% |
| Bitcoin (manhã) | US$ 74.180,36 | -1,9% |
| Ethereum (manhã) | US$ 2.106,55 | -5,3% |
Exterior: Ásia dividida e Europa em alta
As bolsas asiáticas fecharam sem tendência comum. Tóquio, pelo Nikkei, avançou 2,51%, enquanto Hong Kong (Hang Seng) cedeu 0,13% e Xangai ganhou 0,32%. Na Europa, o movimento é positivo nas primeiras horas: Londres (FTSE 100) subiu 0,50%, Frankfurt (DAX) avançou 0,76% e Paris (CAC 40) ganhou 0,25%, no mercado aberto. Os contratos futuros de Wall Street sinalizam abertura em alta, com Dow Jones +0,61%, S&P 500 +0,29% e Nasdaq +0,01%.
Nas commodities, o petróleo recua: o Brent caiu 1,36%, para US$ 96,98 o barril, e o WTI perdeu 1,09%, para US$ 89,84. Em sentido oposto, o ouro subiu 0,69%, a US$ 4.103,20 por onça-troy, unidade de medida usada para metais preciosos. No mercado de criptomoedas, o Bitcoin recuou 1,9%, cotado a US$ 74.180,36, e o Ethereum caiu 5,3%, a US$ 2.106,55.
Agenda desta segunda-feira
A programação do dia reúne indicadores brasileiros e internacionais:
- 7h: encontro dos ministros de Finanças da zona do euro, o Eurogrupo.
- 8h: divulgação do IGP-DI referente a outubro e do IPC-S, cuja leitura cobre a primeira quadrissemana de novembro. Ambos são índices de preços calculados pela FGV, e quadrissemana equivale a um período de quatro semanas.
- 8h25: Boletim Focus, pesquisa semanal do Banco Central com projeções do mercado para indicadores como inflação e Selic.
- 14h25: Andrew Bailey, que comanda o Banco da Inglaterra, faz pronunciamento no Reino Unido.
- 20h30: levantamento dos gastos das famílias referente a setembro, no Japão.
Na agenda de autoridades, o presidente Lula parte às 9h para Antália, na Turquia. Dario Durigan tem despachos internos pela manhã e encontro, às 17h, com Tomé Franca, que ocupa a pasta de Portos e Aeroportos. Gabriel Galípolo tem viagem ao exterior às 9h, com Rodrigo Alves Teixeira como substituto, e participa, às 7h30 e às 13h no horário local, de encontros do Banco de Compensações Internacionais (BIS), em Basileia, na Suíça, fechados à imprensa.
Leitura para o investidor
Três fatores devem orientar os próximos pregões. O primeiro é fiscal: pelos temas listados no discurso, a incerteza sobre a trajetória das despesas permanece aberta e deve ser cobrada nas próximas sinalizações do governo.
O segundo é inflacionário. A ata do Copom, documento do Comitê de Política Monetária do Banco Central que detalha o raciocínio por trás das decisões sobre a Selic, e o índice de preços da semana vão mostrar se o debate sobre a queda dos juros se apoia nos números. Quando a inflação surpreende, a leitura sobre a Selic muda rapidamente e o efeito chega às cotações.
O terceiro é a liquidez. O feriado nos Estados Unidos na quarta-feira (11) deve reduzir o volume de negócios nos pregões seguintes. Com menos participantes, os movimentos de preço costumam ser mais amplos, o que mantém a volatilidade em patamar elevado.
O conjunto de ativos aponta direções divergentes: petróleo e criptomoedas em queda, ouro em alta, bolsas asiáticas divididas e Europa positiva. Esse quadro exige acompanhar a composição dos mercados, e não apenas um movimento isolado.