A BrasilAgro – Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (AGRO3; NYSE: LND) informou a venda de 2.592,97 hectares da Fazenda Rio do Meio, em Correntina, na Bahia — dos quais 1.752,66 hectares úteis —, e o arrendamento de outros 383,44 hectares úteis da mesma propriedade, em contrato que concede ao arrendatário uma opção de compra. Os termos constam de fato relevante divulgado em 29 de setembro de 2026, assinado pelo CFO e DRI Gustavo Javier Lopez.
Segundo o comunicado, a companhia já recebeu a primeira parcela da venda e estima reconhecer um ganho antes dos impostos no primeiro trimestre do exercício social 2026/2027 (1T27).
Os números da venda
| Indicador | Venda |
|---|---|
| Área útil vendida | 1.752,66 ha |
| Preço | 425 sacas de soja/ha útil |
| Valor nominal | R$96,4 milhões (~R$55,0 mil/ha útil) |
| Valor presente | R$78,8 milhões (~R$45,0 mil/ha útil) |
| Valor contábil da área | R$27,3 milhões (~R$15,6 mil/ha útil) |
| TIR esperada | 26,2% em reais e 20,9% em dólares |
O valor presente da operação, de R$78,8 milhões, equivale a aproximadamente 2,9 vezes o valor contábil da área, de R$27,3 milhões, de acordo com o documento. Esse valor contábil compreende R$22,6 milhões de custo de aquisição e R$4,7 milhões em investimentos, líquidos de depreciação.
Condições de pagamento
O fato relevante detalha que a BrasilAgro já recebeu a primeira parcela, de 181.568,50 sacas de soja, equivalente a aproximadamente 24% do volume total do contrato, correspondendo a R$21,1 milhões.
- Saldo remanescente: 563.312 sacas de soja
- Forma de pagamento: quatro parcelas anuais
Efeito nos resultados
A companhia estima reconhecer, no primeiro trimestre do exercício social 2026/2027 (1T27), um ganho de R$51,5 milhões antes dos impostos.
Arrendamento com opção de compra
A BrasilAgro também celebrou contrato de arrendamento de 383,44 hectares úteis da Fazenda Rio do Meio, com prazo até junho de 2030. Pelo documento, o arrendatário poderá exercer a opção de compra até março de 2028, ao preço de 425 sacas de soja por hectare útil.
A área arrendada não integra a venda anunciada no fato relevante. Caso a opção seja exercida e a venda seja concluída, a companhia informou que comunicará o mercado oportunamente.
O que muda para investidores
- A operação envolve dois eventos distintos: uma venda já contratada de 1.752,66 hectares úteis e um arrendamento de 383,44 hectares úteis, este último ainda sujeito ao exercício da opção de compra pelo arrendatário.
- O ganho estimado de R$51,5 milhões antes de impostos deve ser reconhecido no 1T27, segundo a companhia.
- O valor presente da venda (R$78,8 milhões) representa cerca de 2,9 vezes o valor contábil da área (R$27,3 milhões), conforme o próprio comunicado.
Contexto declarado
De acordo com o fato relevante, a BrasilAgro adquiriu a Fazenda Rio do Meio em 2020 para desenvolver seu potencial produtivo e imobiliário. Desde então, a companhia afirma ter investido na propriedade, gerado resultados com a produção agrícola e realizado vendas de áreas em momentos distintos. O documento descreve a operação agora anunciada como alinhada a essa estratégia de capturar a valorização das terras desenvolvidas.
A operação anunciada agora segue essa estratégia de capturar a valorização das terras desenvolvidas, segundo o fato relevante da companhia.