Ibovespa aos 191 mil pontos: deflação no Brasil e CPI nos EUA testam juros

O Ibovespa futuro abriu em alta de 0,53%, cotado aos 191.205 pontos, enquanto o dólar comercial recuava 0,02%, negociado a R$ 5,101 na compra e a R$ 5,102 na venda, em uma sexta-feira, 11 de setembro de 2026, marcada por um dado doméstico benigno e um pano de fundo externo adverso, segundo a fonte.

A leitura é que o investidor pessoa física enfrenta dois vetores opostos ao mesmo tempo: de um lado, a deflação de 0,32% medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) em agosto tende a aliviar a discussão sobre a trajetória da Selic (taxa básica de juros do Brasil); de outro, o rendimento próximo a 5% nos títulos de 10 anos dos Estados Unidos, o petróleo ainda acima de US$ 100 por barril e a probabilidade próxima de 70% de alta de juros pelo Federal Reserve (Fed, banco central norte-americano) na reunião dos dias 15 e 16 de setembro costumam pressionar o custo de capital global e o apetite por risco. A sessão combina ainda aposta eleitoral precificada em opções sobre o EWZ (fundo de índice listado nos Estados Unidos que replica ações brasileiras) e ruído institucional em torno do Banco Master.

Bolsa abre em alta com dólar estável e cripto no positivo

A abertura em São Paulo, conforme relato publicado às 9h05 e atualizado dez minutos depois por Felipe Alves e Fernando Lopes, mostrou fôlego nos contratos futuros de ações e estabilidade no câmbio. O mini-índice com vencimento em outubro de 2026, o WINV26 (contrato futuro de menor valor que replica o Ibovespa para operações de curto prazo, inclusive day trade), abria com valorização de 0,20%, aos 190.845 pontos. O patamar conversa com a referência de 190,7 mil pontos citada para o futuro do índice na chamada da cobertura.

No câmbio, o dólar futuro abria em baixa de 0,08%, cotado a 5.123,50 pontos, e o minidólar com vencimento em outubro, o WDOV26 (contrato futuro de menor porte que acompanha o dólar comercial e serve de referência para hedge e especulação intradiária), recuava 0,07%, também a 5.123,50. O Bitcoin Futuro, o BITFUT (contrato futuro negociado na B3 que acompanha a cotação do bitcoin), avançava 0,26%, aos 395.400,00. O DXY (Dollar Index, indicador que mede a força do dólar contra uma cesta de moedas fortes) subia 0,12%, aos 99,17 pontos, o que ajuda a entender por que a moeda norte-americana não desabava mesmo com o alívio vindo do petróleo na manhã de sexta-feira.

A consequência prática para quem acompanha Bolsa, dólar e juros futuros nesta sexta-feira é a necessidade de separar movimento tático de mudança estrutural. Alta de futuro pela manhã não garante fechamento no mesmo sinal, sobretudo quando a agenda reserva o CPI (Consumer Price Index, índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos) de agosto e quando o mercado de juros norte-americano precifica aperto adicional. Para a pessoa física com exposição a ações, a volatilidade intradiária tende a permanecer elevada, pois o fluxo ligado a apostas eleitorais convive com reprecificação global de prêmio de risco.

"Mais uma vez, são os temores geopolíticos que estão impulsionando tudo", disse o estrategista do Deutsche Bank Jim Reid, em avaliação reproduzida pela Reuters sobre a liquidação nos títulos públicos globais.

A frase reproduzida acima funciona como termômetro da sessão: o driver principal apontado para os juros longos não é um dado isolado de atividade, mas o receio de que a guerra no Oriente Médio, que já dura mais de seis meses, prolongue a pressão sobre energia e expectativas de inflação.

Deflação de 0,32% surpreende e recoloca IPCA no centro da aposta de Selic

O IPCA caiu 0,32% em agosto, após alta de 0,07% no mês anterior, informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nesta sexta-feira. No acumulado de 12 meses até agosto, o indicador registrou alta de 4,22%. A pesquisa da Reuters apontava expectativa de recuo de 0,29% em agosto, com acumulado de 4,27% em 12 meses. Ou seja, a deflação mensal veio mais intensa do que o projetado e o acumulado em um ano ficou abaixo do consenso.

Para o investidor brasileiro, a diferença entre o número cheio e o esperado importa porque altera a leitura sobre juros reais e sobre o espaço para flexibilização monetária à frente. Uma queda mensal de 0,32% após variação positiva de 0,07% sugere perda de força de curto prazo nos preços ao consumidor, enquanto o acumulado de 4,22% em 12 meses mantém o índice acima do centro da meta, mas em trajetória de arrefecimento na comparação com os 4,27% esperados. A fonte posiciona esse teste de forma direta: o IPCA coloca à prova a expectativa de corte da Selic, ao mesmo tempo em que o CPI norte-americano pode mexer com as apostas para os juros do Fed.

A cobertura ao vivo reforça que o rali em curso no Ibovespa encara a inflação no Brasil e nos Estados Unidos na mesma sessão. Esse enquadramento é relevante porque o diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos, combinado com o comportamento do dólar comercial ao redor de R$ 5,10, influencia fluxos para renda fixa local indexada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário, referência para a rentabilidade diária) e ao IPCA, além de afetar o custo de oportunidade de manter posição em ações. Quando a inflação corrente surpreende para baixo, o rendimento real ex-ante tende a subir se os juros nominais não cederem na mesma proporção, o que historicamente costuma dar suporte a ativos prefixados e a papéis sensíveis a juros no mercado local, sem que isso autorize qualquer conclusão automática sobre a decisão futura do Comitê de Política Monetária.

A agenda da manhã também trouxe o contraponto norte-americano. Os índices futuros dos Estados Unidos operavam em alta enquanto investidores aguardavam o CPI de agosto, considerado crucial para definir os próximos passos do Fed. O consenso de mercado previa aumento de 0,4% na base mensal e de 3,4% na comparação anual. Os contratos futuros de juros indicavam cerca de 70% de probabilidade de elevação de 0,25 ponto percentual pelo Fed na reunião da próxima semana, marcada para os dias 15 e 16 de setembro. O dado de inflação norte-americana, portanto, chega com potencial para validar ou frustrar essa precificação.

Os percentuais exibidos no gráfico — Dow Jones Futuro com +0,55%, S&P 500 Futuro com +0,53% e Nasdaq Futuro com +0,60% — foram registrados às 8h02 e mostram recuperação moderada antes do indicador, ajudada pelo recuo superior a 2% nos preços do petróleo naquele momento. A leitura é que o alívio em energia abriu espaço para uma abertura mais construtiva em Nova York, mas sem dissipar a cautela com o CPI.

Aposta eleitoral via EWZ ajuda a explicar força fora do roteiro macro

O aumento das opções sobre o EWZ e o reflexo na disparada do Ibovespa com o chamado trade eleitoral formam um dos pontos mais didáticos da sessão. Segundo a fonte, o rali da bolsa é alimentado por apostas no pós-eleição, enquanto o mercado de opções precifica aumento da volatilidade nos ativos brasileiros. Em linguagem direta, parte do fluxo comprador não deriva do dado corrente de inflação ou de balanços, mas de posicionamento para um cenário político futuro.

Opções são contratos que dão ao titular o direito de comprar ou vender um ativo por um preço predeterminado em uma data futura, mediante pagamento de prêmio. Quando a procura por esses contratos cresce em um veículo como o EWZ, o formador de mercado que vende as opções tende a ajustar sua exposição comprando ou vendendo o ativo subjacente, movimento conhecido como hedge dinâmico. Esse ajuste pode amplificar altas ou quedas no curto prazo. Por isso, a alta do Ibovespa rumo aos 191 mil pontos precisa ser lida com duas lentes: fundamento macro e microestrutura de mercado.

A consequência para a pessoa física é que a volatilidade implícita mais elevada costuma encarecer proteções e estratégias com opções, ao mesmo tempo em que aumenta o risco de movimentos bruscos por fluxo técnico. Em períodos em que o noticiário político ganha peso, o preço dos ativos tende a responder menos a indicadores do dia e mais a narrativas sobre o ciclo seguinte. A fonte não detalha vencimentos nem volumes dessas opções, de modo que a análise possível se limita ao diagnóstico qualitativo: há demanda adicional ligada ao tema eleitoral convivendo com dados de inflação e juros.

Esse ponto dialoga com a cobertura sobre day trade de mini dólar e mini-índice e com a sala Arena Trader XP, que acompanhava operações ao vivo com Peninha. Para quem opera contratos de curtíssimo prazo, a combinação de evento doméstico de preços, CPI externo e fluxo técnico ligado ao EWZ tende a gerar rompimentos falsos e aceleração de movimentos perto da abertura, das 9h01 às 9h04, faixa em que foram registrados os preços de WDOV26, dólar futuro, dólar comercial, Ibovespa futuro e WINV26.

Juro global perto de 5% cria teto para o otimismo local

A liquidação de títulos globais mantém o rendimento do Treasury de 10 anos, o título público norte-americano de longo prazo que serve de referência mundial para custo de capital, perto do nível de 5% nesta sexta-feira, em meio a temores sobre petróleo e juros. A liquidação de títulos levou os rendimentos do Treasury de 10 anos para perto desse patamar uma vez que receios inflacionários decorrentes da alta dos preços do petróleo para bem acima dos US$ 100 por barril e as crescentes chances de aumento da taxa de juros nos Estados Unidos no curto prazo abalaram os investidores.

Com os custos de financiamento de Tóquio e Sydney a Nova York e Londres em máximas de várias décadas, os investidores precificam a necessidade de elevações nas taxas para conter pressões sobre preços decorrentes da guerra no Oriente Médio. Os rendimentos de referência de 10 anos para as economias do G7 (grupo das sete maiores economias avançadas) subiram, em média, quase 19 pontos-base nesta semana, na pior queda semanal desde o início da guerra. Um ponto-base equivale a 0,01 ponto percentual, medida padrão no mercado de juros. Os rendimentos de dois anos, mais sensíveis a mudanças nas expectativas de inflação e juros, subiram em média 22 pontos-base, com grandes importadores de energia, como Itália e Reino Unido, registrando os maiores aumentos.

A ferramenta CME FedWatch (indicador da bolsa de Chicago que traduz preços de contratos futuros em probabilidades para a decisão do Fed) reforça o viés restritivo. Às 8h45, 69% do mercado previa alta dos juros nos Estados Unidos para 16 de setembro. O quadro detalhado citava, para as reuniões de 16 de setembro e 28 de outubro, as faixas de 4,00% a 4,25% com 24,6%, de 3,75% a 4,00% com 69,6% e 55,7%, e de 3,75% a 3,50% com 30,4% e 19,6%, desenho que indica concentração de apostas em manutenção de patamar elevado com viés de alta no curto prazo.

Para o investidor brasileiro, juro longo global em alta tende a reduzir o valor presente de fluxos futuros, o que historicamente costuma pesar sobre ações de crescimento e sobre mercados emergentes quando o dólar se fortalece. O fato de o DXY estar aos 99,17 pontos, em alta de 0,12%, ilustra esse canal cambial. Ao mesmo tempo, petróleo ainda elevado sustenta termos de troca de exportadores de commodities, mas pressiona expectativas de inflação global. É esse cabo de guerra que explica por que a bolsa local pode subir pela manhã mesmo com o mundo precificando dinheiro mais caro.

Petróleo cai 3% no dia mas fecha semana acima de US$ 100

Os preços do petróleo operavam em baixa, com forte queda de 3%, mas caminhavam para encerrar a semana acima de US$ 100 pela primeira vez em quase 4 meses, à medida que o aumento dos ataques ao longo das principais rotas marítimas no Oriente Médio alimenta temores de interrupção prolongada no fornecimento. As cotações do minério de ferro na China fecharam em baixa, com piora do sentimento em relação à China e à demanda por aço, em momento de maior cautela com commodities industriais.

O recuo diário de 3,51% no WTI e de 3,77% no Brent ajudou a aliviar a pressão sobre futuros de ações na manhã de sexta-feira, mas não apaga o nível: o Brent seguia acima de US$ 100, referência psicológica e operacional para custos de frete, combustíveis e expectativas de inflação. A Agência Internacional de Energia (AIE), que reúne países ocidentais e aliados para análise do setor, passou a projetar que o consumo mundial cairá 2,5 milhões de barris por dia (bpd, medida de volume diário) em 2026, recuo mais profundo do que o 1,6 milhão projetado anteriormente, conforme relatório divulgado nesta sexta-feira, dia 11. O ajuste ocorre diante do impasse nas negociações entre Estados Unidos e Irã, que adia a perspectiva de normalização dos fluxos para o próximo ano.

A demanda por petróleo deverá se recuperar em 2,6 milhões de barris por dia em 2027, compensando ligeiramente as perdas deste ano. Em agosto, o prognóstico era de recuperação de 2,4 milhões de barris para o próximo ano. A oferta total deve cair 5,7 milhões de barris por dia, para 100,7 milhões de barris por dia neste ano, com a esperada recuperação no Golfo agora adiada para 2027. Em agosto, a previsão era de queda mais amena, de 4,3 milhões de barris por dia. A entidade agora projeta que a produção deve se recuperar em 8 milhões de barris por dia em 2027, ritmo menor do que os 8,3 milhões de barris por dia projetados no relatório anterior de agosto.

O quadro geopolítico dá suporte ao prêmio de risco em energia. Os houthis do Iêmen, alinhados com o Irã, chegaram na sexta-feira à ilha estratégica de Perim, no Estreito de Bab el-Mandeb (passagem que liga o Mar Vermelho ao Golfo de Áden), segundo quatro fontes do governo iemenita ouvidas pela Reuters, o que pode reforçar o controle sobre uma das rotas marítimas mais importantes do mundo. Duas fontes do governo iemenita, apoiado pela Arábia Saudita e reconhecido internacionalmente, afirmaram que suas forças se retiraram de Perim e que os houthis também haviam tomado a cidade de Dhubab, no litoral do Mar Vermelho, em frente à ilha. Se os houthis assumirem o controle total do estreito, localizado no lado oposto da Península Arábica em relação ao Estreito de Ormuz, isso poderia dar ao Irã uma vantagem na guerra contra os Estados Unidos, reduzindo o abastecimento por meio de um segundo importante corredor.

No campo diplomático, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, e o chefe do Exército do Paquistão, marechal de campo Asim Munir, discutiram em chamada telefônica nesta sexta-feira, dia 11, formas de retomar esforços diplomáticos para reduzir a tensão no Oriente Médio em todas as frentes. Em mensagem via Telegram, a agência Mehr informa que ambos analisaram consequências da escalada. Eles ressaltaram a necessidade de vigilância e coordenação entre países da região e enfatizaram o uso de capacidades conjuntas para ajudar a estabelecer paz e segurança duradouras na região. O Paquistão tem atuado como mediador entre o Irã e os Estados Unidos, juntamente com o Catar, segundo conteúdo do Estadão Conteúdo. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmou que não se arrepende de ter entrado em guerra contra o Irã, apesar do possível impacto nas eleições de meio de mandato de novembro. Em entrevista à apresentadora da Fox News Laura Ingraham, quando questionado se se arrependeria devido ao impacto eleitoral, respondeu que não acredita na palavra arrependimento e que faria exatamente o mesmo se tivesse de fazer tudo de novo. Trump rejeitou sugestões de que apoiadores estivessem desmoralizados e disse que eles estão orgulhosos do fato de ele não permitir que o Irã tenha uma arma nuclear. Trump reiterou a opinião de que a guerra terminará imediatamente após as eleições de meio de mandato. A entrevista foi transmitida na quinta-feira no programa The Ingraham Angle.

Ainda no radar norte-americano, Trump deve aplicar sanções a um banco grande não identificado na segunda-feira. A explicação atribuída a Bessent é que a medida estava originalmente prevista para sexta-feira, mas foi adiada devido às cerimônias que marcam o 25º aniversário dos ataques de 11 de setembro de 2001.

Preço de combustível no Brasil segue muito abaixo da paridade externa

Os preços dos combustíveis no Brasil seguem com ampla diferença abaixo da paridade internacional, segundo a Abicom (Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis). A Petrobras (PETR3 para ações ordinárias, PETR4 para preferenciais) anunciou há 2 dias reajuste dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 104 dias. A associação publica o estudo diariamente, de segunda a sexta, exceto em feriados.

A leitura é que a defasagem ampliada de um dia para o outro — no diesel, de -98% para -109%, ou de -R$ 3,20 para -R$ 3,55; na gasolina, de -23% para -32%, ou de -R$ 0,70 para -R$ 0,97 — reflete a combinação de Brent ainda acima de US$ 100 com câmbio ao redor de R$ 5,10 e reajustes domésticos espaçados. Para o investidor, esse descasamento tende a gerar debate sobre política de preços, margem de refino e potencial necessidade de novos ajustes, temas que historicamente costumam influenciar a percepção de risco regulatório em estatais de energia. A fonte limita-se a reportar as janelas de reajuste e as medidas da Abicom, sem detalhar valores absolutos nas refinarias.

A consequência macro é dupla. De um lado, combustível contido ajuda o IPCA corrente, como visto na deflação de agosto. De outro, diferença relevante em relação ao exterior pode pressionar importadores e oferta, além de manter o mercado atento a repasses futuros. É um exemplo claro de como um número benigno de inflação hoje pode carregar uma interrogação sobre inflação amanhã, sobretudo com petróleo volátil e rotas marítimas sob tensão.

Empresas e crédito estatal: CSN, GPA e Correios em destaque

A CSN (CSNA3, ação ordinária da Companhia Siderúrgica Nacional) registra alta de mais de 20% no mês em meio à mudança de comando, com o mercado debatendo se há oportunidade. Analistas veem assimetria positiva para o papel, mas a recomendação majoritária é neutra. Assimetria positiva, em jargão de mercado, significa percepção de que o potencial de valorização superaria o risco de queda, ainda que a recomendação média não seja de compra. A troca de CEO (Chief Executive Officer, presidente-executivo) costuma funcionar como gatilho para revisão de teses sobre governança, alocação de capital e desalavancagem, pontos sensíveis em siderurgia e mineração quando o minério recua, como no pregão em Dalian.

O GPA (PCAR3, ação ordinária do Grupo Pão de Açúcar) elegeu Yann Fourmy para o Conselho após a renúncia de Helene Esther Bitton, que apresentou renúncia aos cargos de membro do Conselho de Administração e do Comitê Estratégico Financeiro. Movimentações em colegiados tendem a ser acompanhadas de perto porque conselhos aprovam estratégia, remuneração e operações relevantes. A fonte não informa motivações nem detalhes sobre o perfil do novo conselheiro além do nome, de modo que a interpretação se restringe ao fato societário.

Os Correios estimam receber novo empréstimo de R$ 7 bilhões na próxima semana. A empresa já havia tomado financiamento de R$ 12 bilhões no ano passado. A sequência de captações de grande porte coloca o endividamento da estatal no centro do debate sobre sustentabilidade financeira e sobre o papel de bancos públicos e do Tesouro em operações dessa magnitude. Para o investidor de renda fixa que acompanha risco soberano e quase-soberano, operações bilionárias de empresas estatais tendem a repercutir em discussões sobre contingente fiscal e sobre oferta de crédito direcionado, ainda que a fonte não detalhe credores, taxas ou garantias.

Caso Master e falas de Lula adicionam prêmio de incerteza institucional

A crise em torno do Banco Master ocupou parte relevante da cobertura e ajuda a explicar por que o avanço do Ibovespa convive com cautela em juros e câmbio. Após pedido de Fachin, o ministro André Mendonça, do Supremo Tribunal Federal (STF), retirou os sigilos de parte dos inquéritos sobre o Banco Master, conforme decisão divulgada na noite de quinta-feira. A retirada do sigilo ocorre após pedido do presidente do Supremo, Edson Fachin, exceto no que diga respeito a diligências cujo sigilo seja imprescindível à realização da medida. A decisão chega ao fim de uma semana de agravamento da crise no STF envolvendo desdobramentos das investigações em torno do Master, e dias antes de sessão plenária marcada por Fachin para a próxima terça-feira, para tratar da controvérsia em torno de relatório da Polícia Federal que apontou vínculos de Daniel Vorcaro, dono do Master, com o ministro Alexandre de Moraes, entre outras questões.

O advogado-geral da União, Jorge Messias, enalteceu a iniciativa de Fachin de pedir a retirada de sigilo do caso Master. Segundo Messias, a medida merece enaltecimento. Em publicação no X no fim da noite de quinta-feira, dia 10, afirmou que a publicidade é a regra da República e que a transparência protege as instituições, assegura igualdade de tratamento aos envolvidos, clareia as escolhas dos cidadãos e permite que a sociedade conheça os fatos sem recortes, versões ou seletividades. O chefe da AGU (Advocacia-Geral da União) também elogiou a postura do presidente Luiz Inácio Lula da Silva de pedir que as investigações sejam tornadas públicas. Em questões de Estado, afirmou, a verdade não deve escolher nomes, lados ou conveniências, e instituições republicanas se fortalecem às claras.

Em outra frente, investigação apontou que Vorcaro pagou viagens de servidores do Banco Central que agiam como empregados, segundo a Polícia Federal. De acordo com investigadores, o grupo defendia ativamente os interesses do Banco Master junto à autarquia federal. Lula afirmou que a reunião com Vorcaro foi para dizer que o Master seria investigado com seriedade. O encontro ocorreu em dezembro de 2024. O presidente também afirmou que não discute ajuste fiscal, mas faz na prática, e defendeu que seus três mandatos, em especial os dois primeiros, são demonstração de responsabilidade fiscal.

A implicação para mercados é menos sobre um papel específico e mais sobre prêmio de risco institucional. Quando o noticiário envolve STF, Polícia Federal, Banco Central e Presidência ao mesmo tempo, o investidor tende a exigir compensação maior para manter exposição a ativos locais, o que historicamente costuma se refletir em curva de juros mais inclinada e em dólar menos sensível a boas notícias domésticas isoladas, como uma deflação mensal. A sessão plenária da próxima terça-feira entra, assim, no mapa de eventos monitorados, ao lado do CPI e da decisão do Fed.

Ásia em queda e dados de México e Reino Unido completam o mosaico

As bolsas da Ásia encerraram a sexta-feira em baixa. As ações da China e de Hong Kong recuaram e encerraram a semana em baixa, uma vez que volumes baixos de negociação e crescentes expectativas de novos aumentos na taxa de juros dos Estados Unidos enfraqueceram o apetite pelo risco. O sentimento enfraqueceu ao longo do último mês, depois que investidores realizaram lucros após uma alta recorde impulsionada por IA (inteligência artificial) neste ano. A liquidez também se esgotou. Nesta semana, o volume diário de negócios com ações onshore, negociadas dentro da China continental, oscilou próximo ao nível mais baixo do ano.

Os números do pregão asiático — Shanghai SE (China) com -1,18%, Nikkei (Japão) com -1,93%, Hang Seng Index (Hong Kong) com -0,60%, Nifty 50 (Índia) com -0,45% e ASX 200 (Austrália) com -0,89% — confirmam aversão coordenada a risco, com o Japão liderando as perdas. Esse comportamento ajuda a dimensionar o desafio para o Ibovespa sustentar ganhos: a alta local ocorre na contramão de praças que já precificam juro norte-americano mais alto por mais tempo.

No México, a produção industrial em julho, na comparação com julho de 2025, subiu 2,7%, bem acima da expectativa de alta de 1,8%. Em junho, na comparação com junho de 2025, a alta foi de 1,7%. Na comparação mensal, a produção industrial em julho ante junho subiu 0,5%, acima da expectativa de estabilidade. Em junho, na comparação com maio, a alta foi de 0,2%. A sequência indica aceleração na margem e pode influenciar a leitura sobre demanda regional por manufaturados e sobre cadeias integradas na América do Norte.

No Reino Unido, a produção industrial avançou 0,2% em julho ante junho, segundo dados publicados nesta sexta-feira, dia 11, pelo ONS (Office for National Statistics, órgão de estatísticas do país). O resultado contrariou a expectativa de analistas consultados pela FactSet (provedora de dados financeiros), que previam queda de 0,2% no período. Na comparação anual, a produção industrial britânica teve alta de 0,6% em julho, conforme conteúdo do Estadão Conteúdo. O dado britânico, embora modesto, contrasta com o pessimismo embutido nas apostas de juros e mostra atividade industrial menos fraca do que o temido em um dos grandes importadores de energia citados entre os mais afetados pela alta de yields de dois anos.

Para a pessoa física que monta o quebra-cabeça da sexta-feira, a cobertura original do InfoMoney entrega o fluxo minuto a minuto das 8h00 às 9h09, do petróleo ao IPCA. A função deste editorial é organizar esse excesso de sinais em hierarquia: inflação doméstica mais fraca ajuda, mas não neutraliza Treasury perto de 5%, petróleo acima de US$ 100, probabilidade de 69% de alta do Fed em 16 de setembro, aversão na Ásia e incerteza institucional ligada ao Master. O rali com suporte de opções sobre EWZ pode persistir enquanto o tema eleitoral dominar o fluxo, mas tende a conviver com idas e vindas sempre que o juro global voltar a ditar o ritmo.