O futuro do Ibovespa (INDFUT) iniciou a sessão desta terça-feira, 3 de março de 2026, com desvalorização de 2,28%, negociado em 188.075 pontos, refletindo o impacto das escaladas no conflito entre EUA, Israel e Irã, que fechou o Estreito de Ormuz e impulsionou os preços do petróleo em 7,17% no WTI para abril a US$ 76,34.
Dados do PIB Confirmam Desaceleração em 2025
O Produto Interno Bruto (PIB), que mede a soma de bens e serviços produzidos na economia, avançou 0,1% no quarto trimestre de 2025 ante o trimestre anterior, alinhado às projeções de analistas em pesquisa da Reuters. Na comparação anual com o mesmo período de 2024, o crescimento foi de 1,8%. Para o ano completo de 2025, o PIB expandiu 2,3% em relação a 2024, inferior aos 3,4% registrados no ano anterior, sinalizando perda de ímpeto após 1,5% no primeiro trimestre, 0,3% no segundo e estagnação revisada para 0,0% no terceiro.
Setores específicos mostraram variações: indústria extrativa mineral cresceu 8,6% no ano; consumo das famílias subiu 1,0% no 4T25 ante mesmo período de 2024, mas ficou estável na comparação trimestral; construção civil avançou 0,5%; e comércio expandiu 1,1%.
Contrato Futuro do Dólar e Mini-Contratos em Foco
O dólar futuro (DOLFUT) abriu com ganho de 1,33%, a 5.283,50 pontos, acompanhado pelo minidólar com vencimento em abril (WDOJ26) em alta de 1,25%, cotado a 5.281,50. No mini-índice com vencimento em abril de 2026 (WINJ26), a queda foi de 2,33%, para 187.875 pontos. O Bitcoin futuro (BITFUT) recuou 1,95%, aos 356.900.
Juros Futuros Sob Pressão de Alta
Os contratos de DI (Depósito Interfinanceiro, que precificam expectativas de taxa Selic futura) iniciaram o dia com elevações generalizadas. A tabela abaixo resume as taxas e variações em pontos percentuais (pp):
| Contrato | Taxa (%) | Variação (pp) |
|---|---|---|
| DI1F27 | 13,420 | 0,115 |
| DI1F28 | 12,855 | 0,145 |
| DI1F29 | 12,910 | 0,165 |
| DI1F31 | 13,285 | 0,170 |
| DI1F32 | 13,405 | 0,160 |
| DI1F33 | 13,470 | 0,155 |
| DI1F34 | 13,505 | 0,150 |
| DI1F35 | 13,515 | 0,155 |
Combustíveis Abaixo da Paridade e Petrobras
Preços domésticos de diesel A S10 apresentam desconto de 26% ou -R$ 0,83 em relação à paridade internacional, enquanto gasolina A fica 12% ou -R$ 0,29 abaixo, conforme Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis (Abicom). A Petrobras (PETR3; PETR4) reduziu gasolina há 36 dias e diesel há 302 dias.
Empresas em Destaque no Radar Corporativo
A Pague Menos (PGMN3) registrou pedido para oferta de ações de até R$ 900 milhões, com definição de preço em 10 de março e início de negociações em 12 de março. O GPA (PCAR3) solicitou bloqueio de ações do Casino em arbitragem, após rebaixamento da Fitch Ratings para CCC com observação negativa. A Hidrovias do Brasil (HBSA3) reportou no 4T25 EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 159 milhões, superando estimativa da XP em 23% e revertendo prejuízo de R$ 11 milhões do 4T24; dívida líquida/EBITDA caiu para 2,3x ante 2,9x no 3T25. Outras no radar: Azul, Axia, PetroRecôncavo. Após o pregão, RD Saúde (RADL3) e Auren (AURE3) divulgam resultados. Clear lançou USDXP, stablecoin lastreada em dólar sem IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).
Mercados Globais Recuam com Oriente Médio
Ásia fechou em baixa ampla: Shanghai SE (China) -1,43%; Nikkei (Japão) -3,08%; Hang Seng (Hong Kong) -1,12%; ASX 200 (Austrália) -1,34%. Europa ampliou perdas para mínimas mensais: STOXX 600 -3,14%; DAX -3,97%; FTSE 100 -2,52%; CAC 40 -2,93%; FTSE MIB -4,13%. Futuros americanos caem: Dow Jones -1,69%; S&P 500 -1,77%; Nasdaq -2,29%. ETF brasileiro EWZ perde 3%, mas ADR da Petrobras sobe.
Explosão nos Preços de Petróleo e Gás
Petróleo acumula alta de 29% em 2026, com WTI para abril em +7,17% a US$ 76,34 e Brent para maio +7,18% a US$ 83,32, devido ao bloqueio iraniano no Estreito de Ormuz. Futuros de gás natural para abril saltam 6,82%. Catar suspendeu 20% da oferta global de GNL.
Conflito Geopolítico Eleva Incertezas
EUA e Israel atacaram Teerã, matando líder supremo iraniano; Irã e Hezbollah retaliaram, fechando rotas de energia. Netanyahu afirma que guerra "não vai durar anos". Irã alerta para contágio global. Banco do Japão pode adiar alta de juros em março. DXY (índice do dólar) sobe 0,82% a 99,19 pontos.
O que isso significa para o investidor
Para o investidor pessoa física brasileiro, o PIB mais fraco reforça cenário de Selic elevada, com DIs em alta sinalizando juros pressionados pelo IPCA potencialmente inflado por energia cara. Câmbio volátil beneficia exportadores, mas encarece importados e dívida em dólar. Bolsas globais em baixa afetam fluxos para emergentes como B3, enquanto petróleo alto favorece PETR3 e PETR4, mas pressiona custos industriais. Cenário otimista: resolução rápida do conflito permite recuperação; pessimista: prolongamento eleva inflação e recessão global.
Riscos
- Prolongamento do bloqueio no Estreito de Ormuz, impactando 20% do GNL global e elevando custos energéticos.
- Inflação importada via petróleo e dólar forte, complicando política monetária do Banco Central.
- Desaceleração econômica confirmada pelo PIB, com estagnação no 3T25, afetando lucros corporativos.
- Rebaixamentos de rating como no GPA (PCAR3), sinalizando stresses setoriais no varejo.
- Volatilidade em mini-contratos e futuros, ampliando riscos em day trade.
À frente, acompanhe Caged de janeiro às 11h (Horário de Brasília), resultados de RADL3 e AURE3 após o pregão, reunião do Parlamento chinês a partir de 5 de março e duração do conflito iraniano, que dita preços de commodities e apetite por risco.
As informações deste editorial foram produzidas pela redação do Ativo Virtual com base em reportagem publicada pelo(a) InfoMoney. Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de investimento. Decisões financeiras devem ser tomadas com o auxílio de um profissional certificado.