Ibovespa ronda 189 mil pontos: fluxo gringo sustenta tendência apesar de Vale

O Ibovespa (principal termômetro da bolsa brasileira, a B3) perdia tração nesta quinta-feira sob o peso de Vale e Petrobras, em um movimento de acomodação depois de flertar com os 189 mil pontos. O Ibovespa recuava 0,09%, aos 185.029,15 pontos, após tocar 188.891,50 pontos na máxima do dia, segundo a fonte. Por volta das 13h30, o giro financeiro somava R$ 19,24 bilhões, com o índice ameaçando interromper uma sequência de 11 pregões consecutivos de valorização registrada até a véspera.

A leitura do Ativo Virtual pode indicar que o pregão marca menos uma reversão de tendência e mais uma troca de comando: o capital externo volta a olhar para o Brasil por causa da rotação global e do calendário eleitoral doméstico, enquanto a realização de lucros pune papéis que lideraram o rali. Para a pessoa física com exposição a ações, o que muda é o regime de oscilação, com janelas mais curtas de alta e peso maior de fatores externos, como juros nos Estados Unidos, petróleo e minério, além do noticiário político interno.

Rotação externa assume o volante após sequência de 11 ganhos

O impulso inicial do dia, de acordo com a fonte, encontrou sustentação no alívio dos rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano. O gatilho foi a fala do diretor do Federal Reserve (banco central dos Estados Unidos), Christopher Waller, que se declarou nesta quinta-feira inclinado a preservar as taxas de juros na próxima decisão de política monetária. Juros estáveis por lá tendem a reduzir a atratividade da renda fixa americana e historicamente costumam abrir espaço para fluxos em busca de retorno em mercados emergentes.

Pedro Moreira, sócio da One, avalia que o Brasil captura parte dessa rotação de recursos antes alocados nos Estados Unidos, atraídos por economias emergentes beneficiadas pela alta do petróleo e de outras matérias-primas.

Segundo a fonte, Moreira relaciona ainda o desempenho local às movimentações ligadas ao ciclo eleitoral. Investidores estrangeiros retornam pelo mercado à vista (negociação com liquidação curta) e pelo mercado futuro (contratos com vencimento adiante), com trade eleitoral com vencimento logo após o pleito. O S&P 500 (principal índice amplo da bolsa americana) subia 0,50%, enquanto investidores avaliavam indicadores econômicos antes dos números do mercado de trabalho dos Estados Unidos previstos para sexta-feira, sem desconsiderar a escalada de tensão no Oriente Médio.

No plano doméstico, agentes aguardavam nova pesquisa Datafolha sobre a disputa presidencial, em um momento no qual o pleito ocupa espaço crescente nas mesas. Gabriel Macarini, assessor sênior da Blue3 Investimentos, interpreta a acomodação de parte dos papéis como correção natural depois do rali, sem que isso invalide a força das altas anteriores. A avaliação é que estrangeiros procuram papéis que permaneciam descontados. A pausa na retirada de capital externo no fim de agosto reforça a expectativa de retomada do fluxo para a bolsa paulista, que sustentou expansão robusta do Ibovespa nos primeiros meses do ano. Analistas do Itaú BBA entendem que o índice ingressou em tendência de valorização após longo período lateral ou de baixa, quadro no qual rompimentos de resistências acompanhando o índice ganham relevância técnica.

Quem pressiona e quem destoa no pregão de realização

A tabela abaixo organiza os desempenhos citados pela fonte por volta das 13h30, com foco na dispersão entre exportadoras de commodities, bancos e casos específicos ligados a notícias corporativas.

Commodities ditaram o viés negativo

A VALE3 cedia 2,28%, em ajuste após valorização forte recente. Na China, o contrato futuro de minério de ferro mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian encerrou o pregão diurno com avanço de 1,32%, sem impedir o recuo do papel no Brasil. A PETR4 perdia 1,24% e a PETR3 caía 1,72%, em meio à acomodação do petróleo no mercado internacional, com o barril do Brent (referência global para precificação da commodity) em queda de 0,15% no contrato LCOc1.

A PRIO3 recuava 3,09%, também influenciada por dados operacionais preliminares de agosto. A produção total caiu para quase 186,1 mil barris de óleo equivalente por dia, ante cerca de 196,3 mil barris em julho. Barril de óleo equivalente por dia é a medida que converte gás e petróleo em uma unidade comum de produção. As vendas somaram 5,38 milhões de barris de óleo no mês passado, ante quase 6,35 milhões em julho.

Bancos e trocas de comando criaram contrapeso

O ITUB4 avançava 0,77%, já distante da máxima intradiária. Entre pares, o BBAS3 passava a cair 0,49%, o BBDC4 recuava 0,17% e o SANB11 subia 1%. A CSN avançava 4,01% após anunciar Fabio Schvartsman como novo presidente-executivo no lugar de Benjamin Steinbruch, que assume a presidência do conselho de administração. A troca foi descrita como inesperada por analistas ouvidos, mas voltada a cobranças antigas de investidores. O papel chegou a saltar quase 20% mais cedo antes de moderar o ritmo. A AZZA3 ganhava 5,49%, ainda impulsionada pela repercussão positiva do anúncio de reorganização societária feito pelo grupo de moda na véspera.

Agenda que prolonga a oscilação: Washington, Datafolha e fluxo

Para os próximos pregões, a fonte delimita três referências objetivas. A primeira é a decisão de juros nos Estados Unidos, após a sinalização de Waller pela manutenção. A segunda são os dados do mercado de trabalho americano na sexta-feira, com potencial de mover os rendimentos dos Treasuries e, por tabela, o apetite por risco emergente. A terceira é a pesquisa Datafolha sobre a corrida presidencial, com vencimento de contratos futuros posicionados para logo após a eleição, o que mantém o chamado trade eleitoral no centro da formação de preços e amplia movimentos bruscos intradiários.

A consequência prática para acompanhamento de carteira é que altas concentradas em blue chips (ações de maior liquidez e valor de mercado) convivem com rotação para setores sensíveis a juros e para papéis descontados, sem que um pregão de pausa apague a mudança de tendência apontada pelo Itaú BBA. A dispersão vista hoje, com siderurgia e varejo de moda na ponta positiva e petroleiras e mineradora na ponta negativa, ilustra um mercado que precifica ao mesmo tempo commodity global, comando corporativo e eleição.