As ações preferenciais (BBDC4) e ordinárias (BBDC3) do Banco Bradesco enfrentam momento de inflexão técnica enquanto o mercado absorve novos dados fundamentais. Após um rally de 81% e recente correção, os papéis buscam suporte. Uma análise consolidada pelo Ativo Virtual cruza projeções de preço, distribuição de R$ 3,5 bilhões em JCP e balanços trimestrais para definir a estratégia ideal.

Análise Técnica e Níveis de Preço

No gráfico semanal, BBDC4 perdeu fôlego próximo à resistência de R$ 21,53 e consolidou abaixo da média móvel. O cenário aponta para testes sequenciais nos suportes de R$ 18,14, R$ 17,11 e, em caso de ruptura, R$ 16,37. A volatilidade concentra expectativas para os dias 5 e 6 de agosto, datas do balanço do 2º trimestre e videoconferência com a diretoria.

Fundamentos: Receitas e Custo de Risco

As receitas totais atingiram R$ 36,9 bilhões (+14% anual), lideradas por uma margem financeira de R$ 20,1 bilhões. Contudo, as provisões para perdas creditícias (PDD) saltaram 26,5%, totalizando R$ 9,7 bilhões, refletindo maior cuidado com a inadimplência, que ficou em 4,19%. A eficiência operacional caiu para 49%, indicando que o banco gasta menos para gerar receita.

Dividendos, Valuation e Preço Teto

O anúncio de R$ 3,5 bilhões em JCP prevê pagamentos de R$ 0,34 por ação preferencial até janeiro de 2027. O banco opera com valuation atrativo: P/L de 7 vezes (abaixo da média de mercado) e PVP de 0,91 (desconto de 9% sobre o patrimônio). Com DPA projetado de R$ 1,65 para 2026, o preço teto varia de R$ 41,45 (para 4% de yield) a R$ 16,58 (para 10%).

Visão do Mercado e Corretoras

O Bank of America mantém recomendação de compra. Já o Itaú BBA aposta na tese de recuperação do Bradesco, projetando lucro de R$ 7,1 bilhões e ROE de 16,1%, na esteira do controle de risco e expansão de crédito.

O que muda para investidores

  • A queda técnica pode criar janelas de entrada de longo prazo, validadas pelos fundamentos de agosto.
  • O alto dividendo yield e a recompra via opções reforçam estratégias de juros compostos.
  • O monitoramento do PDD será decisivo: a estabilização das provisões sinaliza continuidade da alta.

Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. Ativo Virtual não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.