Juros em queda na XP: prefixados até 13,94% perdem prêmio

A prateleira de emissão bancária na XP abriu esta quinta-feira (3) com CDB (Certificado de Depósito Bancário) prefixado de até 13,940% ao ano para prazos acima de 12 meses, segundo o levantamento publicado pelo InfoMoney, enquanto o DI (Depósito Interfinanceiro) para janeiro de 2028 caía a 13,58% por volta das 9h54.

A combinação cria o contraste que interessa ao investidor pessoa física: a curva futura retira prêmio e prolonga a queda iniciada na quarta-feira, mas os tetos para CDBs, LCIs e LCAs seguem em patamares elevados. A leitura é que a transmissão da queda dos juros futuros para as taxas de balcão tende a ocorrer com defasagem e historicamente costuma depender do estoque disponível em cada emissão.

Queda na curva, teto cheio no balcão: por que o contraste importa

Segundo a fonte, os juros futuros mantiveram trajetória de baixa na manhã desta quinta-feira, amparados pelo alívio nas taxas dos Treasuries (títulos do Tesouro dos Estados Unidos) e pela interpretação do quadro político doméstico, o que provocou nova retirada de prêmios ao longo da curva a termo (estrutura de juros por prazo de vencimento).

Para quem acompanha títulos bancários, o efeito prático está na diferença de velocidade entre mercado secundário de expectativas e prateleira primária. A queda do DI reduz a referência para novas captações, mas não zera de imediato os lotes já precificados com taxas mais altas. Isso pode indicar janelas pontuais de descolamento entre a curva e as ofertas disponíveis no varejo.

Tetos por produto na vitrine da XP nesta quinta-feira

O mapeamento divulgado mostra CDBs prefixados com teto de 13,940% ao ano acima de 12 meses, papéis atrelados à inflação até IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) + 8,400% em prazo superior a 1 ano e pós-fixados até 102% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) em 12 meses.

Nas LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio), o teto prefixado chega a 10,990% em um ano, a remuneração ligada à inflação vai até IPCA+ 5,500% em 12 meses e a parcela pós-fixada alcança 85% do CDI em prazo superior a 1 ano. Nas LCIs (Letras de Crédito Imobiliário), o limite prefixado é de 11,050% em 12 meses e o pós-fixado atinge 83,5% do CDI com vencimento em 1 ano.

Curva a 13,58% e 14,31% após Quaest e Treasuries

Por volta das 9h54, o DI com vencimento em janeiro de 2028 recuava 8 pontos-base e era negociado a 13,58%, contra ajuste anterior de 13,661%. Ponto-base corresponde a 0,01 ponto percentual. No trecho longo, o DI para janeiro de 2035 perdia 6 pontos-base e era cotado a 14,31%, ante 14,369% do ajuste precedente.

Segundo a fonte, o recuo dá continuidade à baixa da véspera, associada a pesquisa Quaest que mostrou afunilamento na disputa presidencial e empate técnico no segundo turno. A leitura é que menor prêmio na curva tende a refletir revisão de percepção de risco, sem alterar as características de crédito, prazo e liquidez de cada papel bancário já emitido.

Exemplos com vencimento até 2036 e prateleira limitada

Entre os exemplos citados estão CDB Banco XP de 101% do CDI com vencimento em setembro/2027, CDB Banco XP de 14,300% com vencimento em setembro/2032, LCA BTG Pactual de 85% do CDI com vencimento em fevereiro/2029 e LCD (Letra de Crédito de Desenvolvimento) BNDES de 89,5% do CDI com vencimento em julho/2036.

As ofertas estão limitadas à capacidade disponível de cada produto nesta quinta-feira (3), com mais de 1 mil opções de ativos na plataforma. O material original é identificado como conteúdo patrocinado, sem responsabilidade do veículo de origem sobre oferta e comercialização dos produtos.